中油（香港）（135）母公司移形換位，由中國石油天然氣集團變為中石油（857），中油資產重組將陸續有來，中長線可看高幾線。
佔中油51.89%股權的交易，每股作價3.02元，涉資約76億元，交易在上月27日宣佈，之前幾日，中油股價由低位2.5元開始回升，宣佈後接近一個月，股價大致在3.0元至3.5元間上落，而中油在本月9號開始頻頻回購，到23號已回購近1.2億股，作價在2.95至3.46元之間，涉資近3.8億元。公司回購得咁急，必有因由，隨時會有更大動作。
重組更勝私有化
中油旗下佔有13個油田權益，資產極為豐厚，多年來，私有化傳言一直有所聞，但大股東執位後，私有化機會已不大，但資產重組及轉型所釋放的內在價值更值得憧憬，中油股價極度偏低，當然亦係回購的主要理由。
中油旗下位於哈薩克的阿克托比油田，蘊藏量6.44億桶，以每桶100美元計，總值644億美元，中油佔15%權益，已值96.6億美元，扣除30%營運成本後值67.6億美元（折527億港元），每股已值10.7元，再計入其他12個油田的蘊藏量，中油每股應值20元過外。
中油現時主要係開採石油，中石油在收購時話到明會將中油轉型，合作發展中國的城市燃氣及汽車用天然氣等終端消費市場，當中涉及的注資，「晒士」將係數十億元，甚至百億元計，而中油的油田資產若進行重組，作價又會係天文數字。
08年（12月年結）的上半年，中油營業額28.39億元，升64%，盈利12.84億元，升89%，每股盈利26.5仙，期內銷售石油816萬桶，減少4.2%，但平均實現油價則上升70%至84.54美元。
短線上望4.5元
全年盈利估計大升至32億元，每股盈利65仙，預測PE只係5倍，多間大行都推薦「買入」，花旗目標價為5.8元，德銀6.38元。中油近期走勢在3.0元至3.5元間形成徘徊區，若破位而上，可追進，短期量度上升目標為4.5元。
郭兆誠