中信資源（1205）中期業績與市場預期相若，但4個月來，股價則大幅回落近7成，噚日跟大市回升，收1.37元，只升12仙，力道仍未發揮。今年7月時供股價3.20元，大股東中信集團及第二大股東淡馬錫負責包銷，對公司前景信心十足，現時股價得番4成多，買得過。
08年（12月年結）的上半年，集團營業額94.94億元，升83.4%，股東應佔溢利5.2億元，大升276%，每股盈利9.89仙，不派中期息。集團完成包括哈薩克斯坦油田權益等數項重大石油收購後，原油業務盈利貢獻首次全面反映。
為長遠計，集團在哈國油田採用更有效的產油技術，以提高生產量及延長油井壽命，在改善工程進行期間，哈國油田的產量受到影響，未能達到預期目標，預計今年全年目標產油量為每日3.35萬桶，明後年分別為3.5萬及4萬桶，比原先計劃的3.5萬、3.8萬，以及4.4萬桶為少。新目標為2013年日產6萬桶。
期內，原油業務營業額22.5億元，升16.8倍，分類業績11.6億元，大升21.8倍。集團石油投資包括哈國油田50%權益、中國海南──月東區塊承包商權利90%權益，以及印尼Seram島的Non-Bula區塊生產分成合同之51%權益。
申請分拆錳業務上市
其他業務方面，電解鋁營業額8.17億元，減22.4%，分類業績1093萬元，大減93.9%，主要係因澳元兌美元滙價急升影響，以及重估供電協議之「內含衍生工具」產生虧損9880萬元。煤業務營業額1.72億元，升92.8%，分類業績9502萬元，大升8.2倍，集團係澳洲MacarthurCoal最大股東，持有20.39%權益。進出口商品營業額48.29億元，升45%，分類業績1.07億元，升20.8%。
錳業務有突出表現，期內營業額14.51億元，升146.7%，分類業績3.87億元，升236.1%，集團持有中信大錳80%股權，已申請分拆上市，估計集資5億至8億美元。
08年全年，估計中信資源盈利11.5億元，每股盈利22仙，預測PE只係6.2倍。高盛最新報告列出12個月目標價為3.40元；UOB更樂觀，目標價4.55元。
郭兆誠