最近一項就強積金對退休保障效用的調查顯示，受訪者對預期與理想中的退休金有很大差距。其實，僱員要安享晚年，首先要計清楚退休所需金額，再定好適合自己的投資計劃，方為上策。
可有想過自己多年儲落的強積金唔夠退休？最近一項調查發現，在職人士對強積金了解不足，受訪僱員中，強積金預期回報與理想退休金平均差距達160萬元，其中39歲以下的年輕僱員差距最大，平均預期退休時可得強積金總值340萬元，但理想退休金水平則為740萬元，相差達400萬元。
先計退休開支
假設一30歲年輕僱員，與僱主每月合共供款2000元，65歲預期戶口價值340萬元，相當於平均年回報率6.8厘。假設該僱員退休後要應付20年的退休生活，每年通脹率3%及退休後有5厘投資回報，740萬理想退休金水平，可應付相當於目前每月1.5萬元的生活水平。
退休金是否足夠，與投資回報、退休年齡及退休後要求的生活水平有直接關係，並非單一個數字就反映所有人的實際情況，僱員宜因應自己的情況去計數。
要計算自己退休時所需的投資金額，推算前要先定每月開支目標，再作三大假設：第一，是平均每年通脹；第二，是退休後平均每年的投資回報；第三，估計自己的壽命，衡量要維持多久的退休生活。
以女性平均85歲壽命為基礎、每年通脹3%及退休後投資回報有5厘，現時25歲年輕僱員，退休後每月開支為1萬元，65歲退休時所需金額為656萬元，現時55歲的僱員，所需金額則為270萬元（表1）。
評估風險回報
計好退休所需金額後，可因應每月供款及投資年期，計算出每年所需投資回報。假設每月供款2000元，25歲年輕僱員退休時要有656萬元，每年所需投資回報為7.78%。若退休時每月生活開支為5000元，投資回報可降至約5.28%。除了投資回報外，僱員亦可選擇減少退休生活支出或延長工作年期，又或增加每月供款，避免強積金與實際退休需要出現差距。
萬利理財總裁張佩儀表示，投資者應先評估不同投資工具的風險及回報，再按自己承受能力，決定強積金投資組合。譬如高風險的股票基金投資，適合風險承受能力較強的年輕投資者。此外，亦可考慮以月供基金形式作儲蓄，加強退休金額的儲備，年輕人可揀選較進取的基金組合，如新興或亞洲巿場的股票基金，估計年回報有10%至15%。
至於中年人士，基金組合則應以環球股票及債券為主，進取一點的話，可包含約15%的新興巿場股票基金。當然，投資者應定期檢討不同投資工具的回報，以及採取分散投資的策略，降低風險。
各基金組別表現
環球中小型股票
1年過往總收益：-5.00% 3年過往總收益：10.94%
5年過往總收益：16.69%
環球大型均衡股票
1年過往總收益：-11.02% 3年過往總收益：6.88%
5年過往總收益：11.11%
環球大型增長型股票
1年過往總收益：-8.83% 3年過往總收益：8.31%
5年過往總收益：11.17%
環球大型價值型股票
1年過往總收益：-13.46% 3年過往總收益：4.87%
5年過往總收益：10.45%
亞太區股票
1年過往總收益：-15.94% 3年過往總收益：10.54%
5年過往總收益：14.46%
新興市場股票
1年過往總收益：-4.84% 3年過往總收益：21.49%
5年過往總收益：25.81%
美元環球債券
1年過往總收益：4.30% 3年過往總收益：5.13%
5年過往總收益：5.81%
亞洲債券
1年過往總收益：1.98% 3年過往總收益：3.81%
5年過往總收益：4.33%
資料來源：晨星亞洲
專家：唔夠數可額外投資
敦沛金融投資研究部主管郭家耀（圖）認為，距離退休年齡尚遠的在職人士，不宜將供款存放在保守的投資工具上，應以爭取最大回報為目標。部份人可能額外自願性供款，避免強積金不足應付退休需要，但他認為，強積金投資選擇較少，以月供形式長線投資於零售基金會較化算，透過平均成本法投資新興市場，可以避免短期大巿波動的影響。
郭家耀看好金磚四國、亞洲及台灣等的投資前景，建議年輕僱員可以將80%投資新興市場，而中年人士可考慮股票及債券基金各佔一半的投資策略。
