年輕讀者李先生一直沒有投資，扣除生活所需，每月只將餘額2萬元放入銀行，間中轉做外幣定存。他計劃於5年後結婚及買樓，提早退休享受，但計落只靠銀行存款未夠數。專家認為，只要利用積蓄及每月剩餘作適當投資，無論是應付短期結婚計劃，或是長線為退休準備，均沒有問題。 記者：黃碧珊 攝影：李潤芳
現職財經分析員的李先生，每日都對住股市，但工作繁忙，甚少投資股票，現手上股票組合以長線投資為主。
他說：「年初時有感市況回落，諗住買少少長揸，不料市況持續向下，手上股票至今已累跌近三成！」他原希望盡快儲到老婆本買樓及結婚，並提前退休，可惜事與願違。
現時李先生有3萬美元定存和18.6萬港元存款，另年初高位買入的中國人壽（2628）及上海電氣（2727）。依李生資金分佈，現金比例太高，美元及港元存款息率偏低，加上通脹高企，變相蠶食存款的購買力。
再者，李生目標是5年後有約100萬，用來籌備婚禮及支付置業首期，55歲退休後每月有2萬元現時水平生活費。
個案
讀者：李先生
年齡：29歲
婚姻狀況：未婚
職業：分析員
月入：3萬元
月剩：2萬元
症狀：不懂善用儲蓄投資，增加財富
目標：5年後結婚置業，55歲退休每月有2萬元生活費
專家分析
5年儲100萬買樓
敦沛金融投資研究部主管郭家耀表示，李生的支出佔收入比率不高，除將現有資產作整筆投資，每月可利用2萬元薪金餘額，按比例投資月供股票、ETF及債券基金。按每年7%目標回報計算，5年後可儲100萬元（表1），足以應付200萬元樓價的首期，及結婚開支約40萬元。
假設每年加薪5%，按息為2.75厘，供款20年。5年後每月薪酬比現時多8000元，足以支付每月7590元樓按供款。
至於退休方面，按4%通脹率及退休後5厘投資回報，以人均壽命85歲計算，應付30年退休生活，於55歲退休時需1744萬元。
收入充裕投資唔使博
基本上，李生手上資金及每月收入充裕，不用太過進取，只要將組合重新調配，分散投資兼賺取更高回報（表2），另外再加上強積金，退休時資產就可達約1782萬元。退休後，不但可以維持相當於今日每月2萬元的生活費，而且還有餘錢應付特別開支。
郭家耀建議，投資組合要平衡風險及追求回報，建議50%股票、25%債券基金、20%交易所買賣基金（ETF），餘下5%作應急現金。
建議
股票 止蝕轉買收息股
因李生手上的上海電氣（2727）盈利增長並不突出，股價短期料難以重返買入價，應盡快止蝕，並將資金轉到前景較好及預期回報較高的投資上。股票組合中（表3），應以行業龍頭股及高息股為首選，適合作長線投資，其中領匯（823）股息達4厘，加上股價相對穩定，可佔股票組合30%，即使零售物業租金預計短期再升空間有限，但商場租金一般都會簽訂3年租約，相信對領匯租金收入影響輕微。
中移動（941）及國壽均為國內行業龍頭股，可各佔股票組合25%。中移動從高位已回落近四成，下跌空間有限，加上內地電訊業短期內將進行重組，有利中移動發展。
趁低吸納行業龍頭
國壽為國內壽險龍頭股，可以保留之前所買的1000股，現時股價下跌主要受A股表現影響，其基本因素良好，於今年首7個月的保費收入增長五成，並且積極分散投資組合，待國內股市回穩後，相信股價會跟隨上升。
另選電訊設備商中興通訊（763），因國內3G網絡開發帶動電訊設備，預期股價可跑贏大市。
債券基金及ETF 買亞洲企業債賺高息
李生每月所剩金額充裕，距離退休年齡較遠，投資策略毋須過於進取，可以選擇中低風險的基金（表4）作長遠投資，以賺取高於銀行存款利息回報，並平衡投資組合的風險。
商品仍有前景
首域亞洲債券基金III主要投資在高息的亞洲企業債券，雖然美國次按風暴影響全球金融市場，債券投資亦受一定程度影響，但亞洲新興市場基本因素良好及負債水平低，對區內企業債券影響有限，建議長期持有。
至於羅杰斯國際商品指數（RJI）為美國上市ETF，綜合各種商品，包括能源、農業及金屬，覆蓋層面廣，故風險較單一商品項目為低。現雖美元開始轉強，商品價格從高位回落，不過未來環球通脹風險仍然存在，可以藉商品ETF抗衡通脹，爭取一定回報。
