打工仔最關心莫過於強積金是否夠養老，部份人選擇透過額外自願性供款，增加退休保障。不過，比較自願性供款與月供零售基金，前者雖然較簡單方便，但長線回報及選擇則不及零售基金。 記者：李嘉麟
強積金自00年12月成立後，打工仔每月人工5%須作強制性供款，上限1000元。強制性供款以外，僱員可額外作自願性供款，與強制性部份一樣，毋須支付首次基金認購費，轉換基金時亦不用支付轉換基金費用。不同的是，自願性供款可隨時取回，沒有強制性供款65歲才可取回的限制，彈性較高。
每月作自願性供款，其實是透過平均成本法入市，定期、定額供款拉勻平均投資成本，策略上與月供零售基金無異。不過，月供零售基金投資成本及入場費較高，大部份股票基金首次認購費為5%，中途轉換基金一般要付總值1%至2%轉換費，每月最低投資額1000元。強積金自願性供款最低月供金額介乎300至500元，個別受託人更可低至100元。
自願性供款及月供基金比較
自願供款
最低入場費：100元
隨時取款：囗
收費首次認購費：x
收費轉換基金：x
收費每年基金管理費：囗
月供基金
最低入場費：1000元
隨時取款：囗
收費首次認購費：囗
收費轉換基金：囗
收費每年基金管理費：囗
收費高影響回報
所有受託人都接受僱員現有的供款戶口作自願性供款，但部份不接受保留賬戶成員作自願性供款。本港主要強積金受託人如滙豐、恒生、宏利、銀聯信託等都接受保留賬戶持有人自願性供款，僱員可選擇自動轉賬或以支票入數。除每月定額供款，更可作一筆過不定期供款。不過，受託人接受的每月最低供款、不定期供款最低金額及每年免費提取次數不同，如滙豐、恒生每月最低供款額為300元、景順則為1000元。大部份受託人每年可免費提款4至5次，只有東亞及銀聯信託不限制免費提款次數。
雖然自願性供款不設首次認購費及轉換基金收費，但由於強積金成份基金投資限制較多，加上基金管理費貴一直為人詬病，根據積金局數據顯示，強積金股票基金平均開支比率（FER）為2.25%，個別基金更超過4%，蠶食回報。目前一般股票零售基金每年基金管理費介乎1.25%至1.75%。
強積金自願性供款計劃詳情
東亞
每月最少供款：100元 不定期供款最低金額：500元
每年免費提取次數：無限
銀聯信託
每月最少供款：300元 不定期供款最低金額：500元
每年免費提取次數：無限
友邦摩根富林明
每月最少供款：300元 不定期供款最低金額：1000元
每年免費提取次數：4
滙豐/恒生
每月最少供款：300元 不定期供款最低金額：1000元
每年免費提取次數：4
德盛
每月最少供款：500元 不定期供款最低金額：1000元
每年免費提取次數：5
大福/富達
每月最少供款：500元 不定期供款最低金額：1000元
每年免費提取次數：4
交通
每月最少供款：500元 不定期供款最低金額：500元
每年免費提取次數：4
宏利
每月最少供款：500元 不定期供款最低金額：10000元
每年免費提取次數：4
景順
每月最少供款：1000元 不定期供款最低金額：5000元
每年免費提取次數：4
資料來源：各受託人熱線
環球債券多賺逾倍
以較受歡迎的香港股票及亞洲股票基金為例，零售港股基金過去5年平均年回報22.7%，強積金港股基金則為22%；零售亞洲基金過去5年平均年回報19.6%，強積金亞洲基金為17.6%。環球債券基金表現差距更明顯，零售環球債券過去5年平均年回報5.8%，較強積金環球債券基金高逾倍。
按過去5年亞洲股票基金組別平均年回報計算，假設月供1000元，20年後，月供零售亞洲基金，累積戶口價值278.2萬元，較月供強積金亞洲基金多60.5萬元或28%（圖1）。月供零售環球債券基金，可得42.9萬元，較月供強積金多10.8萬元或34%（圖2）。
強積金與零售基金回報比較
基金組別：香港股票
1年強積金：-7.9% 5年強積金：+22.0%
1年零售基金：-6.5% 5年零售基金：+22.7%
基金組別：亞洲股票（日本除外）
1年強積金：-15.2% 5年強積金：+17.6%
1年零售基金：-14.9% 5年零售基金：+19.6%
基金組別：環球債券
1年強積金：+5.6% 5年強積金：+2.8%
1年零售基金：+5.6% 5年零售基金：+5.8%
基金組別：進取混合型
1年強積金：-6.2% 5年強積金：+11.9%
1年零售基金：-6.1% 5年零售基金：+9.9%
基金組別：平衡混合型
1年強積金：-2.9% 5年強積金：+9.1%
1年零售基金：-3.3% 5年零售基金：+8.8%
保守混合型
1年強積金：+1.0% 5年強積金：+7.2%
1年零售基金：-2.3% 5年零售基金：+3.6%
註：截至7月底止年度化收益
資料來源：晨星亞洲/理柏
選擇多最重要
晨星（亞洲）高級研究分析員甘欣庭表示，退休投資要睇長線，更重要是注意分散風險，基金能提供更多選擇最為重要。強積金資產類別只有股票、債券及混合資產三大類，而且地域選擇有限。相反，零售基金種類多元化，以高風險為例，可選擇不同新興市場，資產類別包括商品、對冲基金等。至於低風險選擇除債券外，還有通脹相關基金可供選擇。
注意隱藏收費
AXA國衞財務顧問部主管林昶恆指出，雖然強積金轉換基金時不收費用，但投資者亦要留意基金買賣差價等隱藏收費。若選強積金自願供款，要考慮受託人提供的服務是否方便，如可有網上處理戶口、調配基金等。此外，基金收費及表現亦相當重要，投資前宜先作比較。
認可財務策劃師及特許財務分析師羅金祥認為，對零售基金缺乏認識的僱員，想以較簡單方法月供基金儲錢，選擇自願性供款較合適。不過，對投資有一定認識的僱員，由於零售基金有較多選擇，而且回報普遍較強積金優勝，透過月供零售基金較着數。