錢生及錢太為兒子到外國升學作準備，月供兒童儲蓄保險，預計期滿有45萬元，此外他們更想追多一個孩子，但礙於高通脹，怕應付不了。經專家計算，錢生低估了升學所需，學費計及通脹後要近200萬元，若想多添一名孩子，退休後的生活水平就要調低。
記者：溫德發 攝影：梁鑑章
任職警務人員的錢生，希望送兒子出國留學，所以從小朋友出生那一刻就開始預備，錢生選擇為兒子買了一份兒童儲蓄壽險計劃，月供1400元，到兒子18歲時，預計可拿到45萬元。
通脹創11年新高
他說：「太太仲話想追多個，但我知道送個仔到英國讀書，閒閒都要一百幾十萬，多一個都唔知應唔應付得到，仲有我警察呢行，55歲就要退休，想話做多幾年都唔得，自己又唔識投資，現時都幾擔心退休後生活。」
環球通脹不斷上升，香港6月份的通脹率達6.1%，創11年以來新高，至於學費更是年年加。根據教育局提供之外地升學資料，如到美國或英國升學，估計每年學費及生活費需約22.5萬元。
若以年利率5%計算，兒子到18歲時，即16年後就要有大概196萬港元的教育準備金，但錢生投保的兒童儲蓄保險期滿後只有45萬元，離實際所需達151萬元。
除了擔心升學費，錢生還為夫婦二人的退休生活而擔心，現時錢氏夫婦共有140萬元公積金，希望退休時（即15年後）每月維持現時生活水平的2.5萬元家庭生活費。
個案：錢先生（40歲）
職業：警務人員
家庭狀況：太太（36歲）及兒子（2歲）
收入：5.9萬元
儲蓄：月供1400元兒童儲蓄壽險
盈餘：月剩1.3萬元
資產：一個自住單位於退休時供滿（現值約300萬元）、兩夫婦公積金共140萬元及現金22萬元
症狀：憂心兒子的升學費用及退休生活
目標：希望供兒子出國留學、退休時每月有2.5萬元生活費，並希望多添一個孩子
建議：基金回報勝儲蓄壽險
萬利理財亞太區域副總裁陸東全指出，錢生低估到美英升學的費用及通脹威力，若單靠兒童壽險儲蓄計劃，實不足以應付近200萬元留學費用。巿面上的兒童儲蓄壽險回報偏低，只有3%至4%，如以年回報4%計，要15年後儲到153萬元幫補差額，每月要多供6200元。所以，為籌備教育基金，建議採用回報較佳的投資工具，陸東全認為錢生可採用月供基金形式，每月投資3700元，雖然基金風險大於儲蓄壽險，但回報卻相對較吸引。
錢生預計退休後每月要2.5萬元來應付家庭支出，由於有長俸，按現時薪金三分之一計算，即每月約有7000元，所以實質要應付的支出為每月1.8萬元，按3%的通脹率計算，到55歲時，每月支出就要約2.8萬元，以人均壽命83歲計算，假設回報是5%，退休時需要722萬元，扣減兩夫婦公積金的預計累積金額合共291萬元，即要儲431萬元。
15年儲431萬退休
陸東全提議，月供9000元基金及抽取手頭15萬元，作退休金投資，可平均投資於4隻基金。
首先，他認為馬英九上台後，兩岸關係料持續改善，經濟前景樂觀。建議用四分之一資金投資於施羅德台灣股票基金。
其次，商品基金的前景看俏，以農產品為例，因發展中國家富起來，對物質追求增加，對農產品的需求將有增無減，高油價將繼續帶動中東及北非當地國內生產總值的增長，故同樣以四分之一資金投資於施羅德商品基金。
通脹掛鈎債券穩賺
其餘資金則可投資於MFS全盛通脹調整債券基金，該基金主要投資通貨膨脹保護證券，並側重美國財政部通貨膨脹保護證券，因為它旨在提供固定收益。而且，此類高評級的債券不受次按問題的影響，亦能平衡整體基金組合風險（表1）。
總結：棄英美揀學費平國家
根據以上的投資組合建議，教育基金方面，假設回報為10%，15年後便可儲到約153萬元，連同壽險儲蓄的45萬元，應可支付196萬元的升學費用。
至於退休金，若年回報達10%，15年後退休時便可獲得436萬元，足以應付退休生活支出。
博10厘回報度晚年
若要多添一名孩子，假設升學費用約為200萬元，扣減後就只剩236萬元，連同預期的291萬元公積金，及7000元長俸，退休時就只能維持每月約2萬元生活費。
如要維持原先每月2.5萬元使費，亦可考慮送孩子到加拿大升學，因估計每年的學費及生活費約需11萬元，為到美英升學費用的一半（表2）。
