【本報訊】海油服務（2883）有望成中海油集團系內首家成功進行國際購併的公司，昨宣佈斥資127億挪威克朗（約195億港元），全面收購挪威上市鑽井平承包商AwilcoOffshoreASA（AWO）。 記者：龍婉嫻
倘順利將AWO私有化，海油服務在全球鑽井船隊公司的排名，將由目前的第12名提升至第8名。AWO擁有並運營5艘自升式鑽井船和2艘宿營船，另有3艘自升式鑽井船和3艘半潛式鑽井船建造中，同時該公司還擁有建造2艘半潛式鑽井船的選擇權。
歷史市盈率96倍
海油服務提出收購價為每股85挪威克朗，較AWO上周五收市價溢價18.7%，較5月29日AWO確認有潛在買家向其表明收購興趣前一天收市價溢價42.4%，與花旗及北歐證券行SEBENSKILDA對AWO每股資產淨值評估相等。
AWO的07年度營業額及純利分別為15.875億及2.042億港元，今年首季則為6.817億及1.614億港元，截至3月底止，AWO的賬面資產淨值為40.177億港元，雖然按去年純利及3月底賬面值計，海油服務的收購價相當於歷史市盈率95.5倍及市賬率4.85倍，作價似乎偏高，但若按SEBENSKILDA對AWO08至10年盈利預測（10.3億元、12.168億及17.472億港元），收購預測市盈率將會降至18.94倍、16.03倍及11.61倍。
持有AWO40.11%股權的AwilcoAS及AwecoHoldingAS，表示已接納海油服務的收購，AWO董事會亦一致決定向股東推薦該要約，收購須取得九成以上AWO股東接納才可完成，之後海油服務將會提出強制性收購並撤銷AWO的上市地位。
花旗亦表示，儘管收購價較該行對AWO的目標價90挪威克朗略低，但該目標價包含了行使收購新的鑽井船，故認為海油服務的價格公平合理，相信AWO其他股東亦會接受其收購。
內部資源貸款支付代價
海油服務執行副總裁兼首席財務官鍾華稱，收購代價將由內部資源及中外銀行貸款撥付，不須更改去年的A股集資用途，初步計劃內部支付現金15.6億港元，截至去年底，該公司的資產負債率只為13.6%，不但有足夠空間作債務融資，更有餘地可以作進一步收購。
鍾華指，對海油服務而言，AWO的收購價並不貴，反而是合適的，因用這個價錢無法在當地自組船隊，對賣家來說，這亦是一個好的賣價，隨着其新船投產，2009至11年營業收入將會大幅提高。