近期市況波動，強積金表現亦直接受影響，踏入花甲之年的陳先生，尚有5年就退休，他擔心市況逆轉影響強積金的投資回報，正盤算應否為強積金組合重新調配，臨近退休，究竟現有強積金戶口內的累積價值，以及日後新供款應如何部署，相信這除了是陳先生的煩惱外，亦是快將退休人士面臨的一大問題。 記者：黃碧珊
陳先生今年60歲，現時強積金組合投資於四類基金，其中40%投資亞太股票基金，30%投於進取型（80%至100%股票）人生階段增長基金，保本及均衡（40%至60%股票）基金則各佔15%（圖）。戶口價值最高見過24萬元，不過近月市況調整，目前強積金戶口總值約20萬元。
有見現時市況不穩，陳先生擔心過去7年累積的退休金會進一步縮水，故打算調整強積金，降低投資風險。此外，現時環球通脹高企，他亦擔心物價上升蠶食退休金的購買力，因此想知道若維持現有每月3000元生活費的水平，退休時的強積金可維持多久。
跑贏通脹為目標
距離退休年期越近，股票比重應該越低，理財顧問均認為，對尚有5年退休的人士來說，陳先生的強積金投資組合略為進取，而且當中投資很大機會重叠，如均衡基金中有機會投資亞太股票，投資與亞太股票基金重叠，未能做到分散風險，故此建議他調整股票比例，平衡投資組合的風險，策略以跑贏通脹為目標。
假設陳先生65歲退休後維持20年的退休生活，按現時每月3000元的水平，需要76萬元才足夠應付退休生活。若現時戶口價值及每月2000元新供款按回報7厘滾存，退休時累積金額約42萬元。若無額外積蓄，陳先生可考慮額外自願性供款、降低退休後生活水平或延遲退休。
一注獨買均衡基金
國衞財務顧問部主管林昶恆表示，現時陳先生的組合，對於快將退休人士來說太過進取，且當中的均衡、增長及亞太股票都有投資重叠，而當中的保本基金基本上與現金無異，風險低回報亦低，即使要選擇防守性高的資產，債券會較保本基金優勝。
林昶恆建議，將近退休人士的投資定位應該是控制風險，因為保本基金只可保本，而沒有明顯增長，建議可以將強積金全部投放在40%至60%股票比重的均衡基金，當中有50%股票及50%債券組合，這樣可以平衡風險及解決資產重叠的情況。因為陳先生的投資期不長，不宜太過進取，應以7%為回報目標。
63歲轉100%債券
萬利理財區域副總裁陸東全表示，未來5年，市況表現可能變化很大，因此應該漸漸將現時的組合轉為保守型，回報以6%至8%為目標。
陸東全建議的組合為70%債券及30%環球股票基金，但當到了63歲時，可以考慮將所有款項轉為100%債券，因債券的回報總可抵禦通脹。此外，新供款則應以月供平衡組合分散風險。快退休人士的強積金投資組合要以穩健保本為主，當有理想的回報時就要將資金保留待退休時用。
專家教路：人可退投資不可休
JF資產管理投資服務副總裁譚慧敏指出，即使僱員達退休年齡取回強積金供款，亦毋須急於一次過提取，可考慮繼續透過投資滾存增加回報，避免血汗錢被通脹蠶食。
她表示，僱員退休後投資組合理論上要越趨保守，但仍要以跑贏通脹為目標，回報最少要有6%。
因此她建議，退休後強積金的投資組合應為60%投資債券，40%於均衡基金或環球基金，低風險之餘亦不難爭取高於通脹的回報。若退休人士的風險承擔能力較低，更保守的投資組合可考慮將債券的比重增加至80%至90%，其餘保留在均衡基金或環球基金。
