【本報訊】銀行界消息說，碧桂園（2007）主席楊國強（圖）就收購邵氏（080），從而取得電視廣播（511）控股權交易而籌組的銀團融資，可望於四星期內完成貸款協議，但貸款額肯定不會達到原訂10億美元（78億港元）的目標，最終銀團金額多少，亦視乎牽頭行花旗，同時籌組的高息夾層債務（mezzaninedebt），能夠吸引多少對冲基金及機構投資者問津。
高息夾層債拆息加8厘
現階段夾層融資規模最少可籌資超過10億元，但能否增至20億至30億元，仍待最後磋商。消息指出，夾層債務雖令楊國強息率負擔增加，但可改善其現金流動狀況，有利提高貸款銀行的參與意欲。
夾層債務息差極高，據悉高達銀行同業拆息加8厘或以上，但因屬後償債務故風險亦高，借款人一旦無力償還，有關債務的持有人，償債次序將後於銀團債權銀行，故一般只吸引對冲基金或追求高息回報的特殊機構投資者青睞。有關融資方式在美國甚普及，主要供併購交易的買家，在交易完成並將資產拆骨出售套現前，提供過渡短期資金。
消息指出，除花旗外，最少三家獲邀參與銀團的銀行，已完成總行信貸額度審批，並承諾參與楊國強貸款，當中包括一家大型日資行及兩家本地銀行。消息說，目前已接近完成銀團籌組的尾聲，若夾層債務能籌組金額越高，銀團金額便可降低，料貸款最終達40億至50億元。
受楊國強落實以125億元購邵氏消息刺激，邵氏及電視廣播股價昨雙雙造好，前者升12%，報23.1元，後者則升4.6%至46元。邵氏昨晚發表聲明稱，大股東，並無新進展。報道純屬揣測。