【本報報】完成日期兩度押後至5月底的中信國金（183）與西班牙對外銀行（BBVA）的資產轉讓交易，昨日率先公佈兩行達成股權增持的協議。首先，中信國金大股東中信集團將夥拍BBVA提出私有化中信國金，完成後，中信將持有中信國金70%股權；BBVA持有30%股權。其次是增持中信銀行（998）至10.07%，BBVA就兩項增持需斥資8億歐元（約97億港元）。 記者：劉美儀
中信國金私有化後，中信的持股量將由55.17%（31.76億股）增至70%（40.3億股）；BBVA持股量則會由14.52%（8.36億股）增至約30%（17.27億股）；公眾持股量將由約30%（17.4億股）降至零。
此外，BBVA透過包括因增持中信國金，從而間接增持中信銀行（中信國金持有中信銀行15%）途徑，連同增加本身直接持股方式，令其在信行持股量由4.83%增至10.07%。
美林料9元私有化
中信國金昨早停牌前報5.7元，現時交易價約相等於中信國金07年底市賬率介乎1.21至1.24倍（視乎以07年底或今年4月底股數計算）。
美林昨晚發表報告預期，每股私有化作價或需超過9元，約為市賬率1.9倍，當中包括中信嘉銀約3.74元的價值（2.5倍市賬率）。若按美林估算的下限9元計算，私有化中信國金涉資達156.6億元。
此外，市場傳聞，私有化價格較現價約有20%溢價，即約6.9元。
由於中信集團及BBVA各自增持約15%中信國金權益，故雙方各要支付約一半私有化資金。交易完成後，BBVA有權分別委任兩名及三名代表，加入中信銀行及中信國金董事會。
市場對中信國金私有化略感意外，但消息說，股權交易完成後，BBVA將分階段把亞洲區資產注入中信國金，當中可能牽涉後者多次批股集資、提升資本充足比率或中信集團直接注資，若每次融資活動均需經股東、監管機構通過或關連交易披露，過程將甚煩複，故私有化中信國金，將更便利與BBVA持續進行的資產轉讓交易。
分階段注入亞洲資產
BBVA的公佈指出，未來兩年內，BBVA將按協議，擁有行使增持中信銀行權益至最多15%的認購權。06年底，BBVA首次入股中信銀行5%時，已獲授權在中信銀行上市後1至3年內，BBVA隨時可額外增持該行4.9%至總數9.9%權益。中信銀行於去年4月底以A+H股形式上市。
BBVA斥資的8億歐元，包括股權增持投資及未來對中信國金發展的資金需要。
BBVA在其官方網站表示，透過與中信國金的協議及增持中信銀行，集團將進一步拓展其在亞洲，特別是中國市場的增長策略。
