【本報訊】四大國有銀行之一的建設銀行(939)昨宣佈,收到戰略投資者美國銀行通知,將行使部份認購期權,以每股2.42元從中央滙金購買60億股建行H股,總代價約145.2億元。今次美銀增持的股份屬「左手交右手」,不涉配發新股,但因美銀早已「放風」有意沽售其於建行上市前認購的部份股權,市場視之為美銀部署「先增持、後沽售」。 記者:余志浩、李培瑛
美銀增持預計於6月5日完成股份交收,屆時將持有建行已發行股份10.75%;至於滙金持股量則由67.97%,降至65.4%。若以建行昨收市價6.65元計,美銀今次賬面已可賺253.8億元。不過,若美銀想出售該批「轉手」股份,除非事先獲得建行同意,否則按協議須待2011年8月29日之後才能成事。
上市前認購股份10月解禁
值得注意的是,美銀在建行上市前認購的191.33億股或8.19%股權,快將於今年10月27日解禁,即尚餘5個月時間。而上月外電引述消息透露,美銀打算出售當中一部份股權以充足資本金,惟尚在研究於公開市場出售、賣給戰略投資者,還是售回給中國政府等,無疑為建行未來股價走勢增添壓力。
內地《東方早報》引述中央民族大學證券研究中心教授張宏良稱,通過「一買一賣」,美銀持有建行的股份比重可能不降反升,卻可以通過股份價差賺取足夠的現金,彌補次按投資的損失。
一買一賣補次按損失
翻查招股書,美銀今次行使認購期權,建基於05年6月17日與建行大股東滙金簽訂的《股份及期權認購協議》,美銀可向滙金購入建行股份,增持至最多19.9%。
目前建行總發行股數為2336.89億股,即美銀最多可持有465.04億股建行股份,扣除目前持有及增持後的251.32億股,即尚可行使期權認購213.72億股,假設美銀今年行使餘下部份期權,按昨收市價計,賬面獲利904億元。