【本報訊】兩隻主攻內地市場的零售股，無懼新股淡風，同於今日起公開招股，分別是韓資的女性時裝公司衣念時裝（749）及港資的女性配飾零售商雅天妮（789），兩股合共籌資近39億元。
衣念2010年前擬加推3品牌
集資最多28.79億元的衣念，招股價介乎3.8至5.8元；每手500股，入場費2929.27元。執行董事兼行政總裁吳基學在視像記者會上指出，母公司ELandWorld集團無意向公司注資，因為雙方早已各自獨立營運，而目前衣念自有現金流強勁，毋須母公司支援。
他說，衣念暫無對外收購計劃，冀透過自然增長發展，另計劃在2010年底前加推3個新品牌，根據以往經驗，大約需時兩年達收支平衡。他又認為，今次招股價範圍合理，無懼股市波動。至於過去3年毛利率略有下降，主因是新品牌未達規模效益。
至於從事內地女裝配飾銷售及設計製造出口業務的雅天妮，每手入場費3464.61元。保薦人嘉誠亞洲股票資本市場部主管徐永鏗表示，由於雅天妮初步國際配售反應理想，故應有足額認購。
雅天妮配售料獲足額認購
據嘉誠報告估計，雅天妮於09年3月底止年度盈利為1.85億元，按年升68%；以每股招股價2.22至3.43元計算，相當於09年度預測市盈率12至18.5倍，而業務相近的宜進利（304），按彭博資訊估計其09年度預測市盈率為14.8倍。
雅天妮預測08年3月底止年度盈利為1.1億元，增長50%，主席兼執行董事謝超群解釋，主要受國內零售點增加，以及較高毛利率的零售業務比重不斷增加所帶動；預期零售佔整體收入，可由07年度的23%增至08年度的50%，而至2010年希望升至70%。但招股書資料顯示，截至07年11月底止8個月的經營現金流下跌31%至4217萬元，原因是加大零售業務，導致存貨和應收賬增加。
另外，將於下周一掛牌的內地百貨連鎖店茂業國際（848）宣佈，以接近下限的每股3.1元定價，其公開發售部份輕微超額認購0.67倍。
雅天妮及衣念招股詳情
《雅天妮（789）》
業務：港資內地女裝配飾零售公司
招股價：2.22至3.43元
入場費：3464.61元（每手1000股）
發行股數：2.8億股（包括2.5億新股、0.3億舊股）
集資總額：6.216億至9.604億元
公開招股日期：今日至5月7日（下周三）
預期定價日：5月8日
公佈發售結果及退票日：5月15日
掛牌日：5月16日
保薦人：嘉誠亞洲
收票行：工銀亞洲12間、渣打12間分行
《衣念時裝（749）》
業務：韓資內地女性服裝公司
招股價：3.8至5.8元
入場費：2929.27元（每手500股）
發行股數：4.96億股（包括2.98億新股、1.98億舊股）
集資總額：18.86億至28.79億元
公開招股日期：今日至5月7日（下周三）
預期定價日：5月8日
公佈發售結果及退票日：5月15日
掛牌日：5月16日
保薦人：高盛、花旗、瑞銀
收票行：工銀亞洲12間、中銀12間分行