根據Eurekahedge的報道，指2008年1月開始，以亞洲地區為主要投資目標的對冲基金，竟然居全球對冲基金成績最差之列。Eurekahedge的亞洲對冲基金指數在首季下跌了差不多7%，對比北美及歐洲的對冲基金指數，只是下跌1.5%及3.5%左右。Lipper的資深對冲基金分析員FerencSanderson估計，2008年亞洲對冲基金的「磨損率」達8%，是全球平均數的兩倍。
可靈活使用衍生工具
跟傳統的互惠基金不同，對冲基金的一個特點是基金經理可以使用沽空、期貨、期權等不同的衍生工具，對冲股票市場上落的「風險」，使回報能比一般互惠基金更好，無論是牛熊市，理論上都能使用衍生工具，保持回報率，這是對冲基金收費如perfomancefee及管理費比一般互惠基金高的原因。
另類基金估值難理解
事實上，很多亞洲對冲基金的投資策略都是以「特有」（long）為主，沽空或衍生工具的運用，只是佔整個portfolio很少一部份。股票市場下跌，使這些對冲基金跟互惠基金回報上，沒有很大的分別。另一方面，次按危機使全球信貸收緊，部份投資銀行收緊對規模較小的對冲基金的信貸，使他們可以沽空的能力亦下降。
近年，除了對冲基金外，市場上亦興起一些「另類投資基金」（AlternativeInvestmentFund），這類型的基金主要是投資一些非常特別的項目，如古董、油畫等。
這類基金，最大問題是基金估值方法跟股票有很大的分別，對投資者而言，是比較難理解的。