香港強積金第二大受託人宏利，月初推出首隻強積金行業基金──「宏利MPF康健護理基金」，打破強積金只有地域或資產種類作為投資區分的局面，市場相信類似的行業或主題基金，將成未來推出強積金新趨勢。不過專家認為這類基金風險集中，並非人人合適，即使投資亦要懂得調節比重，控制風險。 記者：李嘉麟
立法會開始討論僱員自選強積金受託人的建議，要吸引強積金客戶、不外乎鬥表現、收費、服務及基金選擇，早陣子就有受託人減收費，而新一輪攻勢是為強積金引入新概念，令選擇更多元化。
宏利月初推出的康健行業基金，雖然在零售基金中並非新事物，引入行業概念作強積金投資選擇卻是首次。行業主題基金作為強積金成份基金，投資方向其實與一般零售基金相若，不同的是受強積金條例所限，投資範圍只限於強積金認可的股票市場，而且港元資金不得少於三成。
過去七年，強積金投資選擇主要以投資地域及資產性質作為區分，今次首次有受託人將行業基金引入強積金，相信以主題形式推出新基金將成為強積金的新趨勢。
行業基金成趨勢
宏利僱員福利業務銷售及市場部助理副總裁陸季嬋指出，宏利計劃每季推出一隻新強積金基金，以行業或主題推出基金成其中一大方向，會因應投資者受落程度、行業長遠方向及生命力作考慮。她稱，推出新強積金成本不菲，因此必須顧及新基金的叫座力及行業基本因素，除了康健護理行業外，房地產、資源類行業亦屬有前景的行業。
JF資產管理投資資訊總監崔永昌指出，各強積金受託人基本已有地區性的股票基金、債券基金供僱員選擇，事實上，市場對主題投資需求越來越大，強積金基金發展逐漸走向零售基金趨勢，掌握市場感興趣的主題推出新基金。
人口老化利康健護理
至於康健護理基金的投資前景，貝萊德美林投資管理認為，醫療保健股在經濟放緩時抗跌力日益受到重視，雖然投資者關注美國選舉周期結束後的政治環境，可能會削弱醫療保健股的抗跌力，但對有關行業長遠前景仍然樂觀，原因是全球人口老化、醫療科技日新月異、世界各地需求上升，有助推動這個行業的持續發展。該行旗下的零售基金「美林世界健康科學基金」取態是維持比例均衡的醫療保健分類股組合，並在很有信心的公司股價下跌時，把握增持機會。
宏利資產管理則指出，康健護理行業長遠發展仍然理想，人口老化將令醫療服務需求大增，而全球普遍對健康的注視，皆有利行業發展，其中醫療技術及設備、藥業、康健護理服務及生物科技等，均為具發展潛力的行業，其產品及服務具自然增長及發展潛力。
比重宜低於兩成
加入行業基金雖然令僱員有更多選擇，不過這類基金並非所有人都合適，投資者宜先了解基金前景、過去表現及個人投資目標。
晨星亞洲研究部主管楊潔表示，投資單一行業風險頗高，故行業基金不宜作為核心投資。再者，強積金作為長線投資，僱員更要注意分散風險，現時環球股票基金一般已涉獵康健護理行業，該行業回報並非突出，又屬於高風險類型，故這類行業基金在強積金比重不宜太高，最多為一至兩成。
萬利理財區域副總裁陸東全指出，康健護理並非新概念，投資主要着眼於歐美等上市藥廠，這類股份特性類似公用股，大牛市下容易跑輸大市，跌市下抗跌力較高，但整體大市向下，康健類股份同樣會受影響。康健護理行業基金屬股票基金之一，平衡組合的作用不大，佔強積金組合不宜多於兩成。
宜對行業有深入了解
陸東全又說，由於康健行業在牛市下往往跑輸整體大市，故未必適合進取的年輕僱員，反而看好股市前景，但又擔心股市急跌的投資者，可藉這類基金增加股票組合的防守性。華信惠悅投資顧問首席投資顧問曹偉邦認為，單一行業基金投資過度集中，行業有盛衰周期，投資風險較高，較適合對行業有深入了解，或對投資有認識的投資者。
