天津港(3382)前日公布業績後,股價昨暴升9.8%至3.46元,反映市場對其前景仍然看好,事實上,美林、荷銀和花旗均繼續建議「買入」,目標價介乎4.5至6元;較昨日收市價3.46元有30%至73%潛在升幅。
美林指天津港因營運成本上升而令盈利未能達該行預期,但價值依然吸引,故維持「買入」評級,但將目標價由8.4元調低至6元。該行同時將天津港08和09年的盈利預測分別調低9和10%,至3.07億和4.09億元,2010年盈利則會升至5.45億元,主要因為08年1月的10%關稅上升和看好09年啓用的兩個新貨櫃碼頭會為天津港帶來更高利潤。花旗亦維持天津港「買入」評級,指天津港去年盈利較該行估計高,故相應調高08及09年盈利預測25%。
不過,里昂調高天津港目標價後亦只有3.3元,該行指07年度表現符預期,但認為業務仍不吸引,維持「跑輸大市」評級。里昂主要着眼於天津港聯盟國際集裝箱碼頭和東疆物流園的表現,指雖然天津港指貨櫃碼頭的總吞吐量有78萬標準箱(TEU),較該行預期的70萬TEU為高,但仍因管理問題而蝕錢,即使天津港表示有信心新貨櫃碼頭在08年會轉虧為盈,但里昂依然認為其盈利前景模糊。