【本報訊】盈科大衍地產(432)本周四(17號)就是否接納母公司電訊盈科(008)提出的私有化建議,進行股東表決。消息透露,持有盈大15.86%股權的對冲基金ElliottCapital,要求電盈提高私有化價格,但電盈將會堅守每股2.85元私有化作價,不會向Elliott投降,而Elliott亦將會向電盈「說不」。雖然尚有三日才到股東大會,但消息稱,其間出現戲劇性轉變機會不大,故盈大私有化計劃失敗機會極大。 記者:何凱兒
電盈在今年二月提出以每股2.85元私有化盈大地產,涉及現金約26.42億元。證券界指電盈的出手太低,每股私有化價格低於盈大的每股資產淨值,摩根大通曾發表研究報告指,盈大的每股資產淨值為4.7元,較電盈提出的每股私有化價格,折讓近40%。
出價較NAV折讓近40%
據了解,Elliott向李澤楷提出加價的要求,但李氏當時已表明不會加價。私有化計劃的獨立財務顧問洛希爾亦承認,私有化作價較盈大去年底每股經調整有形資產淨值3.21元,折讓11.2%。
不過,與04至07年度本港上市物業公司私有化的平均折讓率29.2%相比,電盈的建議仍屬公平合理,故推薦股東投贊成票。
電盈2月14日提出私有化盈大後,Elliott在2月19日申報增持2303.2萬股盈大,而其持股量亦增至1.418億股,約5.89%。
直至上周四(4月10日),Elliott合共持有3.818億股,約15.86%。不計原先持有的1.187億股,Elliott在過去兩個月合共斥資6.6億元增持盈大。有基金經理指出,有關舉措旨在迫電盈提價。
增持盈大至15.86%
由於盈大的私有化建議,必須獲得出席股東大會的不少於75%獨立股東同意,以及不多於10%的獨立股東反對,才能成事。
假如私有化建議不獲股東通過,電盈在一年內將不能重提私有化。
根據電盈過往的紀錄,當年電盈提出私有化SUNDAY,李澤楷也沒有加價,而SUNDAY私有化的建議亦「意外地」被小股東否決,但一年解禁期滿後,電盈即提出向SUNDAY收購電訊資產的「絕世好橋」,成功將SUNDAY「曲線」私有化。
ElliottCapital在盈大股權變化
日期:19/2/08 增持股數(萬股):2303.20
每股平均價(元):2.80 斥資(億):0.6450 持股量(%):5.89
日期:20/2/08 增持股數(萬股):2900.00
每股平均價(元):2.82 斥資(億):0.8178 持股量(%):7.09
日期:29/2/08 增持股數(萬股):12534.40
每股平均價(元):2.85 斥資(億):3.5723 持股量(%):12.64
日期:19/3/08 增持股數(萬股):3673.37
每股平均價(元):2.85 斥資(億):1.0469 持股量(%):14.16
日期:3/4/08 增持股數(萬股):721.50
每股平均價(元):2.85 斥資(億):0.2056 持股量(%):15.04
日期:7/4/08 增持股數(萬股):190.80
每股平均價(元):2.84 斥資(億):0.0542 持股量(%):15.17
日期:8/4/08 增持股數(萬股):400.50
每股平均價(元):2.85 斥資(億):0.1141 持股量(%):15.45
日期:9/4/08 增持股數(萬股):454.26
每股平均價(元):2.85 斥資(億):0.1295 持股量(%):15.76
日期:10/4/08 增持股數(萬股):137.04
每股平均價(元):2.85 斥資(億):0.0391 持股量(%):15.86