關太去年開始投資股票，奈何遇着跌市，持有的股票全部坐艇，故計劃轉攻風險較小的基金，為兩夫婦日後退休作打算，並希望為小孩成立教育基金。理財專家指，現時關生及關太的手頭資金有限，建議先為退休做好部署，待日後現金鬆動才開始着手小孩的教育基金。 記者：張德遜 攝影：程志遠
現年37歲的關太缺乏投資經驗，但在去年港股牛氣冲天，亦忍不住手投資股票，買入多隻中資股，但隨着市況波動，手上股票全「坐艇」。關太話：「除咗隻招行（3968），我都係揸住啲二、三線股，好似天工國際（826）、SOHO中國（410）同復星（656），但遇着跌市，全部都坐晒艇，家陣股票總值約12萬元。」
買二三線中資股坐艇
關太坦言：「自己都唔係咁熟悉點玩股票，聽朋友講話買基金風險細啲，所以咪諗住轉去買基金，作為長線投資。」關生和關太現有一名3歲女兒，兩夫婦今年打算再多添一個小孩，所以希望為小朋友設立一個教育基金，幫助小孩日後升學之用。
關生和關太兩夫婦現時每月合共收入約1.5萬元，由於自住的單位已經供滿，沒有沉重的供樓負擔，所以每月能剩下約8000元。關太話：「計劃將現時手頭現金約19萬拎嚟投資，連埋12萬銀股票，希望5年後能滾存至100萬至200萬元，而到55歲退休時每月能有8000至1萬元的生活費。」
檔案
個案：關太
年齡：37歲
家庭狀況：已婚，1名3歲女兒
每月收入：夫婦合共1.5萬元，扣除開支，每月剩約8000元
資產：約12萬元股票、19萬元現金及一個已供滿自住的物業
投資目標：短期目標，將現有資產5年後增值至100萬至200萬元，並為子女成立教育基金，長線則希望55歲退休後，每月有8000至1萬元生活費
分析
資金有限先處理退休目標
敦沛金融投資研究部主管郭家耀表示，以現時關生及關太手上可動用的資金，要同時達到退休目標及成立孩子的教育金會較困難，加上他們今年打算再添多一名小孩，會令家庭的財政更加緊絀，故建議關生及關太先為日後的退休生活籌謀，待幾年後，薪金增加，手頭現金鬆動才開始為子女的教育基金籌謀。再者，現時香港的教育制度完善，入讀大學可向政府借貸，所以父母亦不需太為子女的學費過份操心。
現時關生及關太可動用的一筆過資金為31萬元，建議分別投資中資龍頭股、商品ETF及人民幣定存，餘下一成現金，即3.1萬元，留作儲蓄應付不時之需。另外，郭家耀提議關太月供5900元基金，按每年9%保守回報計算，上述投資於18年後可取得約450萬元回報，以每年4%通脹增長計算，關生及關太55歲退休時，每月可取得16200元，相等現時每月8000元生活水平。
此外，關生及關太亦希望將現有資產，5年後滾存至100萬元，按上述同樣投資組合，5年後的回報亦有91.68萬元，接近他們的短期投資目標（表1）。
建議
基金組合：睇好商品新興市場
將每月5900元投資金額，平均分配投資鄧普頓新興四強基金、首域環球傘子基金－中國增長基金及首域全球資源基金，每年目標回報率9%（表2）。
‧鄧普頓新興四強基金
受美國次按問題影響，歐美股市表現並不理想，而金磚四國股市亦出現調整，鄧普頓新興四強基金年初至今下跌13.3%，但巴西、俄羅斯、印度及中國，在未來數年，仍會是帶動世界經濟增長的主要地區，區內的企業盈利相信會保持頗大增長，故投資新興市場會有不俗回報。
‧首域中國增長基金
受宏調及外圍市況不明朗因素困擾下，內地A股年初急跌超過三成，，但仍然不能忽視中國市場未來的增長潛力，所以月供投資組合不可缺少中國基金。
‧首域全球資源基金
美元貶值，刺激商品價格急升，除了貴金屬受追捧外，農產品價格亦不斷急漲，過去一年，首域全球資產基金表現理想，急升四成六。
股票組合：落注中資龍頭股
建議沽出手上的二、三線股，如天工國際、SOHO中國及復星，除原有招行外，再投資中移動、人壽及中交建，合共18.9萬元；另外再投資6萬元購買商品ETF（表3），整體目標每年增長9%。
‧中國移動
大陸電訊行業盈利持續增長，加上內地3G牌照即將發出以及電訊業重組，皆有利中移動的未來前景。
‧中國人壽
內地壽險市場滲透率仍然偏低，相信保險業增長前景仍然向好，雖然現時內地投資環境轉淡，拖累股價及回報，但長遠來說，內地股市只會向好，投資者毋須過份擔心。
‧招商銀行
雖然現時招行的估值偏高，但其盈利增長亦足以支持股價，加上招行在市場評價是六行中最高，故值得長線投資。
‧中交建設
中央政府為配合經濟發展，大力投資基建，所以作為龍頭的中交建，不愁定單的增長，相信盈利在未來仍會持續增加。
‧領先商品ETF
追蹤Reuters/JefferiesCRBIndex，反映能源、貴金屬、工業用金屬、農產品及禽畜價格走勢，由於新興國家對商品的需求日益增加，此龐大需求推動商品價格上升，而商品價格亦與通脹息息相關，令投資可抗衡通脹。該ETF年初至今上升14.29%。
其他投資：投資人民幣息價兼收
將3萬元現金，投資人民幣定期存款或債券，相信人民幣在今年內可再升值10%，加上約1至2厘利率回報，年回報率約有12%。
教育基金：供基金儲教育費
當關生及關太的手頭現金鬆動，可以着手為子女成立教育基金，可採用月供基金的方式，以3歲女兒為例，每年9%回報，月供1500元，15年後可獲得56.8萬元，若將供款金額調升至2000元，15年後的回報則有75.7萬元，由此可見複息的效果。
