踏入4月，大市可望重見艷陽天，短炒與中線收集皆宜。今周出擊對象揀光大控股（165），賣點多多，短期目標20元，中期24元。
光控上周四公佈07年度（12月年結）業績，大大超出市場預期，趁股價作出全面反應前，把握低吸機會。
光控業績引出兩大驚喜，包括：
一、07年度盈利50.06億元，大增469%，比《彭博》綜合證券商平均預測盈利31億元，超額65%。
二、3年不派息紀錄終打破，今次恢復派息0.10元，可顯示管理層對未來2至3年前景充滿信心。
券商股大升
光控07年度每股盈利3.14元，現價15.06元，PE僅有4.8倍，實在便宜莫甚。上周五光控突升9%，並未反映其低PE與低P/B吸引之處，而在市內盛傳內地有意減低印花稅惠及股市與證券業，引發內地券商股大升，其中第一上海（227）大漲22%，申銀萬國（218）亦急升17%，光控只是尾隨反彈，但只要細看光控業績，即可發覺光控根本未因業績靚爆而上升。
儘管光控07年度盈利包括回撥與出售「備供銷售證券」在內，但今年初在出售「上市備供銷售證券」方面，已取得5.08億元盈利，可於08年度入賬，加上光大證券上市在即，年內可提供一筆可觀溢價利潤，假如證券與融資業務保持07年度水平，08年度盈利要達到25至30億元相信並無難度，其PE仍僅在7至8倍之間，相對申銀萬國預測PE仍高達10倍以上，光控實在超值。
光控07年底NAV高至174.9億元，比上年度66.3億元，勁增164%，每股NAV11.07元，現價P/B僅1.36倍，比較申銀萬國高企2.72倍落後一條街。
兩大王牌在手
光控抵買原因其實不止低PE與低P/B，手上尚有兩大「王牌」，就是今年內旗下光大證券與光大銀行將先後以「先A後H」方式上市，將光控潛在價值盡情釋放與實現，隨時刺激股價大升。
光控要重遊舊峯37.70元，以目前大市氣氛衡量，當然並不易為，但既有盈利基礎，也有分拆概念，股價要彈回今次累積跌幅27.40元的黃金比率0.5倍，即升上24元水平，相信中短期內便可辦到。
另一個不可輕視因素是基金較少介入光控，3年無股息是最大絆腳石，現今恢復派息，其引出的驚喜不止有股息回報，而是基金會重估其投資價值，趁低吸納。
光控身家必再大漲
光大控股（165）主席唐雙寧，在公佈07年度業績時，不忘強調將旗下光大證券與光大銀行上市，相信距落實之期不遠，分分鐘就在眼前。
光控持有光證39.3%，光證只待上海交易所批准，即可先以A股上市，再以H股在港掛牌，預期持股量會攤薄至33.3%，但可藉此產生可觀溢價利潤，令身家大漲。光證在內地股市市佔率3.19%，排名第9，07年度賺51億元人民幣，大增3.3倍，可以預期上市後市值大升。
光控持有光銀6.23%，在光銀上市後值多少，不易估計，但以工商銀行A股市值大過滙控（005）逾50%計，光銀雖屬中型銀行，相信市值必逾1000億元，光控所持光銀已值62億元，在撇賬至零值後，將可繼續令光控身家大漲。
成渝中線目標4元
今周副選推薦四川成渝高速公路（107），短期目標3.50元，中期4元。
看好成渝中短期上升動力，理由如下：
一、業績出色。成渝07年度（12月年結）盈利4.87億元（人民幣．下同），勁增66.5%，勝過預期，每股盈利0.19元（0.21港元），現價PE13.2倍，相對寧滬（177）預測07年度PE18.4倍，有追落後空間。
二、資產未獲合理反映。成渝07年底NAV53.48億元，每股2.32港元，P/B僅1.20倍，與寧滬P/B2.47倍比較，低達一半，計及成渝旗下四川3條高速公路仍以陳年舊賬60.5億元入賬，若然重估，料可大幅增值40億元，屆時每股NAV去到3.62港元，實際P/B低至0.77倍，更加抵買。
基金巴克萊今年3月6日突披露持有5.04%成渝，消息正面。預料一不離二，基金開始留意成渝，回升在望。
