內地電力股股價由高位大幅回落，跌幅普遍超過50%，近日似有見底之勢，以中長線投資為出發點，已可趁低吸納，今年內有機會獲利20%至30%。
華潤電力（836）股價去年10月8日曾高見33元，上周一最低跌到落9.96元，跌幅高達70%，但跌得急，反彈亦快，上周三股價已重上15元水平，長假前收13.20元。
進軍上游煤礦業務
集團係內地獨立發電商，旗下有21間電廠，佔控制權的有14間，聯營6間，另風力發電廠一間（已於上月中投入商業運營）。年初內地雪災時，集團旗下湖南有兩間電廠要關閉，但時間不長，影響不大。
集團擴展步伐快速，近年更進軍上游煤礦業務，以穩定煤供應和消除成本的波動性，亦可增加與其他煤礦營運商的議價能力。
去年底，公司以先舊後新方式配售2億股，每股作價24.30元，集資淨額約48億元，用作投資內蒙煤礦及相關設施。公司覷準時機集得巨資發展，對前景好有利。
除內蒙外，集團亦已斥資逾6億元，收購江蘇天能集團，進軍江蘇及貴州兩省煤礦開採，前者經濟可開採儲量約3300萬噸，後者更達1.47億噸。
內蒙煤礦計劃在2010年投產，年產能為2000萬噸，到2015年更可提升到5000萬噸，煤礦「晒士」屬中大型，可滿足華潤電力大部份需要。
華潤電力大幅回落後，並無影響大行對其前景看法，投資評級多維持不變，目標價亦頗高。法國巴黎銀行研究報告指華潤電力在成本控制上較同業優勝，維持「買入」評級，目標價25元；瑞銀則由「中性」調高至「買入」，目標價24.10元。
持續擴展盈利料增
花旗集團指內蒙古煤礦項目將於下月開展，有助華潤電力控制煤價上升對成本影響，可支持其投資前景，評級「買入」，建議趁低吸納，目標價26元。
華潤電力會繼續興建新電廠及進行併購，以提升發電量，預期到2010年，總裝機容量可倍增至20000兆瓦，盈利可再大升。