任職小學教師的伍小姐，是家中重要經濟支柱，兩年前大學剛畢業，現背負一筆學生貸款，每季需還款7,000元。她正為未來進修，及妹妹升讀大學的學費煩惱，希望能重組個人財務，解決所需。由於她沒有投資經驗，專家建議月供基金，只要維持每年有9厘回報率，即可達到目標，另外加大保險保額，為家人增加保障。 記者：張德遜 攝影：李潤芳
伍小姐是小學教師，雖然月入18,000元，但由於每季要償還7,000元學生貸款，加上家庭及個人使費大，每個月收入都是「掹掹緊」。兩年前大學畢業後工作至今，她一直未能儲到積蓄，她說：「自己都知道有問題，做咗嘢兩年，一個仙都儲唔到，都係因為自己太大使，剩唔到錢，所以希望盡快還晒啲讀書貸款。都有留意有冇其他更抵嘅借貸，可以還少啲息，仲計劃兩年後儲10萬蚊嚟讀書，亦諗住打後3年要有20萬蚊，幫補妹妹升讀大學嘅學費，所以家陣下定決心，縮減個人開支，每月儲7,000蚊嚟投資。」
伍小姐坦言：「自己是一個數學白癡，冇任何投資經驗，從來冇買過股票，一隻新股都未抽過，亦冇投資過基金，勉強嚟講，份儲蓄保險算係投資啩！為咗達到未來嘅目標回報，唔介意承受較高風險。」
個案
個案：伍小姐
年齡：27歲
職業：教師
每月收入：18,000元
每月支出：家用6,000元、生活支出4,000元、月供保險1,009元
每月可動用投資額：7,000元
症候：缺乏投資經驗、不懂如何理財
投資目標：以最短時間還清讀大學時的學生貸款、兩年後儲10萬元進修，打後3年儲20萬元供妹妹讀大學
分析
學生貸款息率較私人借貸低
伍小姐總共借了18萬元學生貸款，需要還9年，最新的貸款息率為4.88厘，每季需還款7,000元。晉裕集團投資研究部聯席董事林偉雄表示，現時伍小姐的學生貸款息率不足5厘，已十分吸引，遠較其他私人貸款息率8至9厘為低，因此，伍小姐毋須考慮其他私人貸款，取代現有還款計劃。
再者，港元跟美元掛鈎，美息正踏入減息周期，港息無可避免向下調，所以伍小姐的貸款息率將有再下調空間。加上本港通脹加劇，估計最新通脹率勢將超過5厘，若將現時伍小姐的4.88厘貸款息率減去通脹，伍小姐實際是免息向政府借錢。
變相免息借錢
伍小姐希望每月省下7,000元，月供投資計劃，達到兩年後能儲10萬元進修，及打後3再多儲20萬元，幫補妹妹讀大學的學費。以伍小姐現時年薪21.6萬元（1.8萬元x12個月）計算，一年合共償還2.8萬元學生貸款（7,000元x4季），另外尚有來年的1,846元薪俸稅，及每月生活開支一年合共約13.2萬元，她一年只餘下54,046元，即每個月實際動用的投資金額只有約4,500元。
冀年回報率9%
要達到伍小姐兩年後儲下10萬元來進修並非難事，即使不作任何投資，每月將4,500元存在銀行，兩年後其銀行存款就有10.8萬元；若將每月4,500元月供基金，以每年9%回報率計算，投資回報就有117,840元，足夠進修所需。
助妹圓大學夢
踏入第三年，伍小姐開始為妹妹的20萬元大學學費做準備，林偉雄說，將首兩年儲蓄的款項減去10萬元個人進修學費，剩下17,840元，繼續投資，假設年回報率同樣為9%，3年後回報將有23,100元。
另外，每月繼續月供基金4,500元，按每年9%回報率計算，3年後投資回報就有185,180元；兩筆投資回報合共有208,280元，剛足夠妹妹的大學學費（表1）。
投資建議--基金
主攻新興及亞洲市場
由於伍小姐沒有任何投資經驗，林偉雄建議，每月供款用作投資基金，透過平均成本法分散風險。
另外，伍小姐的基金組合亦不宜太分散，建議只月供兩隻基金，包括摩根富林明新興歐洲、中東及非洲基金，及JF亞洲內需主題基金，各2,250元。兩隻基金都是投資高增長新興市場，雖然風險較高，但由於二者相關度較低，前者從地區潛力揀股，後者則以行業前景出發，能減低風險。
JF亞洲內需主題基金
主要投資消費、金融、地產及基建等行業。由於亞洲地區的人均收入增加，尤其中國及印度，購買力增強，帶動當地消費，有利零售、房屋需求，及金融投資。加上亞洲政府為維持經濟增長，都願意大量投資基建，使基建股前景看漲。
摩根富林明新興歐洲、中東及非洲基金
主要投資東歐、俄羅斯、中東及南非等國家，這些市場未來增長潛力高，且較少受美國次按問題影響。
俄羅斯及中東國家天然資源豐富，全球七成石油及天然氣儲藏量都蘊藏在此兩個地區，能源價格高企，使兩個地區收入大增。南非則蘊藏豐富貴金屬，受惠商品價格急升，而且其於2010年舉行世界盃，相信世界盃舉辦前後，能帶旺當地經濟及股市。
保險
勿將儲蓄壽險當投資
現時伍小姐買了一份婦女保險，提供醫療及人壽保障，具儲蓄成份，每月供款1,009元，保額100萬元。由於伍小姐是家中經濟支柱，可考慮加大保障額至200萬元，為家人提供較大生活保障。據保險業人士稱，月供保費由1,009元增至約1,100元。此外，林偉雄提醒，切勿將具儲蓄成份的壽險視作投資，因為其儲蓄回報只能抗衡通脹，令供款免被通脹蠶食。
