有物業在手的人持有的是一項資產，也同時是一項負債。原先你有200萬元，負債是0。把這150萬元作首期，七成按揭，購入一個500萬元的單位，資產便是500萬元，負債是350萬元。負債比率由0增至70%。借得越多，負債比率便越高。按揭更是一項10至20年的長債，同時也是短債，因為要每月償還，而不是在20年後才一次還清，引起了流動資產的問題。流動資產處理不當，你可能要變賣物業，又或是要面對被銀行收樓的危險。
大小雜費勿小覷
當你置業後，除了每月要償還按揭，你亦要繳付各種雜費如差餉、地租、管理費、水電煤上網電話等，也有其他生活開支要應付。因此除了要仔細考慮本金及利息支出外，流動資產是一項十分有用的指標，如果置業令你的流動資金緊絀，你應考慮在逆境時的償還能力。
甚麼叫流動資產？它是指打算一年內會變賣成現金或會完全消耗的東西。很明顯，它包括現金及短線投資的股票。一般而言，除了炒家外，物業不是流動資產，因為我們甚少會持有物業少於一年，而投資用的物業買賣頻繁更會引起稅務問題。
兩星期前的文章指出，負擔能力高，表示物業的按揭供款佔你的收入只是一個很低水平，這亦表示流動資產水平相對較高，流動資產高代表有很高的短期償債能力。如果每月支出是10,000元，流動資產有60,000元，是一個不錯的數字，即是可以支持6個月的支出，以上的支出並未包括供樓支出。假如供樓支出是15,000元，流動資產60,000元，只可支持兩個多月的總支出，即是如果該人士失業，他只可以支持兩個多月，實在不是樂觀的數字。要是失業時遇上經濟不景，想套現也只能賤賣物業，整個家庭有可能陷入困境。
考慮好處與風險
置業投資已談了近十星期，希望能令讀者在享受家庭樂前及期間，多考慮當中的好處及風險，令這項投資能帶來源源現金，而不是令你每月付出源源現金後在未來卻是一項負累。
香港浸會大學會計及法律系講師李兆波
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