招行奪永隆呼聲高

招行奪永隆呼聲高

【本報訊】永隆銀行(096)大股東伍氏家族兩系成員,分別透過瑞銀及瑞信放售所持股權的交易,正順利推進。消息指,獲投行邀請遞交意向書的中資銀行,包括剛公佈錄得逾1倍盈利增長的招商銀行(3968),另外亦有台資金控遞交,但暫時仍以中資行被看高一線。有關競投者將於本月26日,進行第2輪篩選評核,預計條件符合的潛在買家,可在不久將來,正式提交買賣作價建議。
已在美國開設分行的招行,其董事長秦曉在兩會期間被問及會否進行海外收購時,指困難不少,因該行先決考慮是要取得控股權,若在美國收購一般難逾兩成。
雖然永隆銀行前日發出澄清通告,指行方並無任何收購或變賣商討,該行股價繼前日逆市大升14.34%後,昨日股價僅輕微回落3.3%,收報93.7元。

賣方索價最少3倍賬面值

代表永隆創辦人伍宜孫之子兼該行董事長伍步高,及伍絜宜後人兼該行副董事長伍步剛等放售股權的投行,分別為瑞銀及瑞信,據悉,家族內兩系成員,對買家入標要價及保留管理權等方面,均有不同要求,但整體上要價不低於該行賬面值3倍。
儘管永隆目前市價僅以約市賬率1.7倍交易,3倍要價似甚為高昂,但消息指,該行持有不少現金及物業,後者尚未按市價估值,故扣除有關因素後,交易實際作價會低於3倍,令成事的機會甚高。
去年永隆每股派息大減29%至2.4元,是該行繼亞洲金融風暴及911後,多年來第3次下調股息,證券界指,雖然減息或與業績倒退有關,但持有62.56%股權的大股東伍氏家族,甘願少收股息,相信是為了該行保留更多股東資金令賬面值增大,有利在放售股權時,按市賬率計算的最終交易作價考慮有關。