讀者金太追求高回報投資，希望趁大市風高浪急時，低位撈貨，但其忽略個人的風險承受能力，亦沒有為日後退休生活做好準備。理財專家指出，金太應將投資策略重新定位，其日後退休生活至少需要400萬元。 記者：余美玉 攝影：李潤芳
金太為新移民，來港只有半年，在內地時已熱衷投資股票，眼見港股已由高位大幅調整，部份中資股亦累積相當跌幅，故心思思欲入市，她說：「未跌市前，手上持有的股票，賬面獲利15萬元，不過自己不懂見好就收，結果平手離場，現時希望將7萬元現金，投資中資股及銀行股，尤其鍾情滙豐（005），始終之前都有接觸過這類股票，不過都擔心大市仲有機會跌落去。」
除了投資股票外，金太亦有涉足基金，她稱：「1個月前，以一筆過2萬元投資滙豐中國股票基金，並且向銀行購買了一份投資相連保險計劃，月供3000元，1500元是保險供款，人壽保額80萬元，餘下的1500元則投資基金，主攻中國及亞洲市場。」
金太指：「一家人每月1萬元已足夠生活，丈夫希望10年後退休，估計自己日後的退休生活需要100萬元，單靠手頭7萬元現金，很難想像會賺到100萬元，現時每月剩下來的家用約4000元，當然亦不希望連這筆錢也用盡來投資，如果有高回報又能夠保本就當別論。」
個案
個案：金太（37歲）
家庭狀況：丈夫及女兒
職業：家庭主婦
每月收入：扣除日常生活開支，每月能從家用中剩下4000元
資產：7萬元現金、月供1500元投資相連保險、2萬元基金投資
症狀：追求高回報，只望低位撈貨，忽略風險，低估退休預算
目標：期望短期內將資產滾大，預計退休金額100萬元
分析
投資期望不切實際
認可財務策劃師CFP(CM)林昶恆表示，金太缺乏理財觀念，只着眼於短時間內賺取高回報，將資金過度集中中國及香港市場，忽視投資風險，但又要求保本，所以投資期望完全不切實際，其次亦低估日後退休所需的生活費。金太必須全方位重新調整投資策略。
現時香港女性平均壽命為85歲，金太現年37歲，10年後，47歲退休，仍要應付38年的生活開支，如要維持現時每月1萬元的生活水平，以每年通脹4%計算，金太於10年後需要有485萬元，才能夠解決餘下38年的生活所需。
調低退休生活水平
現時金太持有7萬元現金、2萬元基金，以及月供1500元投資相連保險計劃的基金，以每年10%回報計算，估計10年後只能滾存52.1萬元（表1），距離目標所需的485萬元，倘欠433萬元。
延後丈夫退休時間
退休生活的金錢是必需要用，不宜承受過高風險，林昶恆建議，金太要調低日後生活的開支水平，將預計退休後每月1萬元的生活費，縮減至7000元，另外加大現時的投資金額，將每月家用省下來的4000元，投資月供股票，並且，要延後丈夫的退休時間，藉此拉近退休目標金額的距離。
假設金太丈夫20年後才退休，即金太退休年齡將順延至57歲，其退休生活所需金額將減至404萬元，若計算金太的每月額外4000元投資，以每年10%回報計算，預計可滾存438.6萬元，剛好達到退休金額要求（表2）。
投資建議
亞洲、中國基金長線仍看漲
金太期望高回報，但又怕蝕本金，她以月供形式及一筆過投資鄧普頓亞洲增長基金及滙豐中國股票基金，兩隻基金年初至今分別錄得15.7%及23.2%跌幅。林昶恆表示，揀基金最要要睇往績，最好根據5至10年回報決定，因為投資總有短期波動，看長線表現最為準確。
鄧普頓亞洲增長基金過去5年平均收益達33.6%，而滙豐中國股票基金則達38.6%。金太選擇月供形式投資兩隻基金，能以平均成本法減低風險，中國未來仍是市場投資焦點，相信長遠前景樂觀，故可以繼續持有此兩隻基金（表3）。
退休買債券基金
不過，金太日後退休，需改變投資策略，由於再沒有丈夫的固定收入，所以一切投資皆以穩定增長為主，以跑贏通脹為目標，例如亞洲債券基金，平均回報有6至7厘。
ETF
一筆過買盈富基金
金太原本打算將7萬元的私己錢，全投放在股票市場博一鋪，林昶恆認為其應為退休生活打算，不要只着眼於短期回報，而且股市波幅較大，難以估計何處是低位，如果真的對港股情有獨鍾，可以考慮投資追蹤指數成份股的交易所買賣基金（ETF），如盈富基金（2800）。
盈富基金追蹤恒生指數，投資一籃子藍籌股，所以投資風險及波動性較單一股票低，建議金太於年內分段入市，每次投資1萬元。
根據恒指98至07年過去10年表現，平均回報達13.5%。
恒生指數過去10年表現
2007年 恒指：27812 變幅：+39.3%
2006年 恒指：19964 變幅：+34.2%
2005年 恒指：14876 變幅：+4.5%
2004年 恒指：14230 變幅：+13.2%
2003年 恒指：12575 變幅：+34.9%
2002年 恒指：9321 變幅：-18.2%
2001年 恒指：11397 變幅：-24.5%
2000年 恒指：15095 變幅：-11.0%
1999年 恒指：16962 變幅：+68.8%
1998年 恒指：10048 變幅：-6.3%
1997年 恒指：10722 變幅：-20.3%
資料來源：彭博資料
月供股票
4000元月供銀行、地產股
由於金太希望將資金投資中港股市，建議將每月家用省下來的4000元月供股票。金太鍾情滙豐，但由於其受美國次按問題困擾，故推介地產股及其他銀行股，例如長實（001）、新地（016）、中銀香港（2388）及恒生（011），這些股票前景不俗，且不涉及次按問題，目標回報可望有10厘。
建議分別投資2000元，各買銀行及地產股，估計20年後回報可達275萬元（表5）。
保險
買投資相連保險要知供款力
今年二月初，金太購買了一份投資相連保險計劃，月供3000元，一半為投資基金，另一半為保險供款，人壽保障額為80萬元。該計劃需要鎖定投資年期，不過金太連供款期也搞不清楚。林昶恆認為投資者最好衡量自己的供款能力，才選擇這類投資計劃，金太的收入來源來自丈夫，一旦他失去工作能力或退休，屆時就可能會斷保而蝕錢。
另亦建議金太購買一份醫療保障，隨着年紀漸大，醫療開支就會越來越大，保費亦因應年齡而增加，故金太應趁早購買一份醫療保險，及早為醫療保障籌謀。
