從事IT業的鄧先生辛勤工作幾十年，積極儲蓄及投資，目的希望最快5年後將現有工作轉為兼職，並擁有800萬元享受生活。理財專家表示，只要鄧先生願意承受高風險投資策略，靈活運用現有資產，夢想不難實現。 記者：余美玉 攝影：梁鑑章
現年41歲的鄧先生，除會儲蓄累積財富外，亦有投資基金，現時手頭現金加上各項投資資產總值約300萬元。
他希望5年後將工作轉為兼職，以求有更多時間享受生活，不過又怕轉職後難以維持生活質素，故計劃將每月儲於銀行的6000元撥作投資，為求5年後將財富滾存至800萬元。
鄧先生表示：「近幾年才開始涉足基金，覺得投資回報幾好，其中6年前開始月供的宏利中華威力基金，計落每年平均回報達四成。」食髓知味，鄧先生陸續買入不同基金，除了在銀行月供基金外，亦「幫襯」保險公司的投資計劃，現時每月基金供款9000元。
鄧先生解釋：「工作忙碌，沒有時間留意基金表現，湊巧有朋友在保險公司工作，就買了他推介的投資計劃，貪有人『昅實』嘛。」不過後來朋友轉職，接手的投資顧問很少和鄧先生接觸，所以他現時對計劃內的基金表現「矇查查」，亦沒有時間因應市況調配基金組合。
個案
個案：鄧先生
年齡：41歲
職業：資訊科技
家庭狀況：已婚
資產：93.1萬元基金、10萬元人民幣及40萬元現金、157萬元公積金
症狀：基金欠缺管理，市場過份集中，增加風險，另亦未能善用手頭現金
目標：增加現有投資金額，希望5年後擁有800萬元資產
分析
冒高風險爭25%回報
康宏資產管理研究部策略師任文傑表示，現時鄧先生手持的基金良莠不齊，當中更有不少表現欠佳，甚至跑輸大市，而且中國及香港市場佔基金總值的八成，投資風險過高。另外，他亦沒有有效運用儲在銀行的40萬港元及10萬元人民幣現金，錯失投資良機。
由於鄧生希望利用5年時間將已有資產滾存至800萬元，他必須承受較高投資風險。他現時現金及基金資產，總值約144萬元，未來5年每月能動用的投資為1.5萬元（合共90萬元），以每年20至25%投資回報為目標，5年後料能賺取517萬元；再加上現有157萬元公積金，及每月僱員及僱主1.2萬元供款，以每年6%保證回報計算，5年後能累積約294萬元，兩筆投資回報合共約811萬元，剛好達到鄧先生的回報目標（表1）。
基金策略
已滾存資產穩中求勝
鄧先生現時透過銀行及保險公司，分別月供9隻基金，合共供款9000元，銀行的月供基金包括宏利中華威力基金、JF亞洲內需主題基金及JF南韓基金，而保險公司月供基金則包括JF印度基金、景順科技基金、霸菱香港中國基金、美林世界黃金基金、安本環球中國機會基金、及ManAHLDiversifiedFutures。任文傑指鄧先生持有的基金良莠不齊，建議將表現及前景不佳的基金踢走。
新供款採進取策略
現時鄧先生透過保險公司投資基金的每月供款為3000元，已滾存的金額共44.8萬元，由於鄧先生追求高回報，故建議將計劃一分為二，將已滾存的44.8萬元重整投資，以穩中求勝為主，投資霸菱香港中國基金、ManAHLDiversifiedFutures、美林世界黃金基金、JF印度基金及JF東協基金合共5隻基金；而每月的3000元供款，則以平均成本法，轉投部份風險及回報更高的組合，分別包括美林新能源基金及荷銀巴西股票基金、霸菱香港中國基金、美林世界黃金基金及JF印度基金。
加碼投資增回報
至於銀行的月供基金則為6000元，現時分別3000元投資宏利中華威力基金，另1500元各投資JF南韓基金及JF亞洲內需主題基金，已累積金額為48.3萬元，建議只將JF南韓基金換入東協基金。由於鄧先生要求5年後要有800萬元，故需每月額外投資6000元，可加碼投資保險計劃或直接向銀行或基金公司，月供投資保險計劃內的5隻基金，每隻基金月供1200元（表2）。
現金
用債券基金降風險
現時鄧先生手頭約有40萬元現金，另有10萬元人民幣，由於鄧先生的基金偏向高風險，建議將部份現金投資於不同產品，以平衡組合。
保留人民幣定存
第一，繼續維持10萬元人民幣定存，現時銀行1個月人民幣定期存款息率介乎0.58至0.83厘（表3），利息雖然不高，但市場預期人民幣年內升值5至10%，使回報率增加至近11厘。
其次，將40萬元現金中的10萬元留作應急錢，餘下30萬元則分別投放兩隻基金，當中12萬元購買摩根富林明超凡環球新興市場基金，該基金涉足巴西、中國、香港及阿聯酋等市場，07年回報高達四成，而且基金風險管理不錯，會透過衍生工具對冲風險，預期回報為10至15%；另18萬元則投資較穩健的鄧普頓環球債券基金。
