讀者阿威身兼日、夜校教師兩職，希望努力儲錢，為提早退休鋪路，現有184萬元資產，分別投資不同產品。他以為數目多便可分散風險，故不斷買入股票及基金，但理財專家指出，分散風險要投資不同市場，更要懂得獲利及止蝕離場，重整投資方向後，便可達到40歲退休夢想。 記者：余美玉 攝影：梁鑑章
現年28歲的阿威畢業後即投身教育界，因覺得工作保障不大，加上抱獨身主義，又要供養父母，故5年來身兼日、夜校教師，努力賺錢，並積極投資，購買股票、基金及ETF，希望透過不同的投資增加回報，「工作辛苦壓力又大，希望盡早賺多啲錢，喺40歲時退休。」
阿威表示：「一向都有玩股票，除咗實力藍籌股如滙控（005），亦有抽吓新股，舊年股市旺，認購咗好多新股，乜嘢種類都有，好似科網股阿里巴巴（1688）、資源股洛陽鉬業（3993）、內房股中國奧園（3883）……多到爭啲唔記得晒。」近年，他開始投資基金，亦有涉足近年興起的交易所買賣基金（ETF），希望透過多元化投資，可以有效地分散投資風險。
個案
個案：阿威
年齡：28歲
職業：中學教師，同時兼教夜校
每月收入：3.4萬元
每月支出：4000元
資產：股票、基金、ETF及現金總值約184萬元
症狀：投資方向凌亂兼沒有訂下賺蝕價，市場過於集中，令投資風險大增
目標：期望40歲退休，靠利息及回報維持每月3萬元生活水平
專家：投資欠方向
萬利理財總裁張佩儀表示，阿威有兩大問題，第一是沒有明確投資方向，誤以為多即是好，但忽略了產品的投資價值。
重整資產組合
其實，他所持的基金及股票，有八成都是集中香港及中國市場，風險過度集中；第二，阿威買股票向來是「有入冇出」，並沒有訂下目標價及止蝕價，錯過獲利機會之餘，多隻持有的股票亦已錄得跌幅。
張佩儀建議重新分配投資組合，將184萬元資產平均分開4部份（見圖），包括外幣定存及現金；股票及ETF；期貨、期權及商品基金；以及新興市場焦點基金，加上每月額外1.8萬元投資額，目標每年回報率15%，40歲時投資回報將達1450萬元，完成退休的目標。
股票：只買四大類股
阿威年紀尚輕，可承受較高風險投資，建議股票及ETF的投資比重可佔整體投資組合25%。現時他手持的25隻股票，單是滙控就佔股票組合62.3%；另持有一籃子新股，如阿里巴巴、碧桂園（2007）及群星紙業（3868）等，都是去年從招股中認購得來。
現持有股票組合
滙控（005）、波司登（3998）
宏利（945）、洛陽鉬業（3993）
中移動（941）、阿里巴巴（1688）
國壽（2628）、SOHO中國（410）
復星（656）、百麗國際（1880）
工行（1398）、中海油化學（3983）
交行（3328）、瑞安房地產（272）
建行（939）、中外運航運（368）
紫金礦業（2899）、金山軟件（3888）
遠洋地產（3377）、群星紙業（3868）
眾安房產（672）、三林環球（3938）
中國奧園（3883）、惠理集團（806）
碧桂園（2007）
市值合共：$127萬
須定目標及止蝕價
阿威手頭的股票組合混亂，又沒有定目標及止蝕價，建議可將股票組合平均持有金融、電訊、資源及地產四大類股份，投資前景會較有看頭，揀股時應避免選擇易受次按影響的股票。股票以外，他亦持有3隻共值6萬元的ETF，由於涉及金額不多，分別投資具升值潛力的中國和印度市場，故可以保留。
新建議股票組合
投資額：$10萬 行業：工業及資源
股票：洛陽鉬業（3993）、群星紙業（3868）、三林環球（3938）、紫金礦業（2899）
投資額：$10萬 行業：地產
股票：碧桂園（2007）、SOHO中國（410）、遠洋地產（3377）、中國奧園（3883）
投資額：$10萬 行業：金融
股票： 工行（1398）、交行（3328）、建行（939）
投資額：$10萬 行業：電訊
股票：中移動（941）
市值合共：$40萬
ETF組合
領先印度（2810） 金額：2.4萬元
A50中國基金（2823） 金額：2.3萬元
I股印度（2836） 金額：1.3萬元
市值合共金額：6.0萬元
基金：跟畢菲特買韓股
現時阿威手持17隻基金，投資市場重複，建議全部換走大執位，將25%資金（46萬元）平均投放馬來西亞、台灣及南韓市場。
馬來西亞經濟理想，未來仍具可觀升值潛力，富達馬來西亞基金過去一年便急升近五成。南韓方面，以估值吸引取勝，連股神畢菲特亦看好韓股前景，景順韓國基金去年亦有43%增長。至於台灣，市場預期台灣大選過後，馬英九上台會改善兩岸關係，有利股市，JF台灣基金一年來上升6.7%。
此外，建議將另外46萬元投資商品基金、期貨及期權產品，分散投資風險。農業及商品基金能對冲股票下跌風險，穩定投資組合表現。而期貨及期權產品的特性是於牛市或熊市都能把握升值機會，屬中風險投資，平均回報率可達15至20%，建議將其中24萬元購買ManAHLDiversifiedFutures。
建議基金組合
類別：新興市場
基金名稱：富達馬來西亞基金
一年表現：48.40% 投資額：15.3萬元
基金名稱：景順韓國基金
一年表現：42.91% 投資額：15.3萬元
基金名稱：JF台灣基金
一年表現：6.67% 投資額：15.3萬元
類別：期貨及期權
基金名稱：ManAHLDiversifiedFutures
一年表現：18.04% 投資額：24.0萬元
類別：農業商品及資源
基金名稱：美林新能源基金
一年表現：55.79% 投資額：7.3萬元
基金名稱：天達環球策略基金環球黃金
一年表現：30.09% 投資額：7.3萬元
基金名稱：寶源農業基金
一年表現：25.36% 投資額：7.3萬元
合共投資額：91.8萬元
外幣定存
揸人仔歐元等升值
另外，建議阿威撥出25%資產（約46萬元）做外幣定存，將其中30.7萬元分別持有人民幣及歐元，前者可博升值，後者表現強勢、息率吸引，在美元疲弱的情況下更具優勢；一旦獲利10至15%就可以沽出，再買入其他有升值潛力的貨幣。
至於餘下的15.3萬元，則留作應急錢，應付突然的現金周轉。
月供投資
每月額外投資增回報
阿威打算在40歲時退休，距今尚有11年時間，目標是需維持現今每月3萬元使費的生活水平，直至82歲（本港男性的平均壽命）。
假設每年通脹率3%，退休後每年投資回報5厘，至40歲時約需1450萬元才足夠應付退休生活。
如果遵照上述投資策略，若退休前每年回報15厘，阿威需每月額外投資1.8萬元，便可達成目標；若退休前每年平均回報為10厘的話，每月額外投資需增加至2.8萬元。
張佩儀建議，阿威可考慮月供A50中國基金（2823）及鄧普頓新興四強基金各9000元，目標年回報15厘，兩者均屬高增長市場，極具升值潛力。
月供1.8萬元建議
基金名稱：i股新華富時A50中國指數基金
月供：$9,000
--過往總收益（美元）--
1年：68.74% 3年：72.30% 5年：－
基金名稱：鄧普頓新興四強基金-A
月供：$9,000
--過往總收益（美元）--
1年：34.24% 3年：－ 5年：－
註：資料截至1月31日
資料來源：晨星（亞洲）