接近藍籌業績及除息期，傳統上，股票掛鈎投資（ELI）的年息會上揚，原因在於正股派息的預期，將會計入年息之內。在大市走勢明朗的時候，直接買入正股或可在收取股息之餘，亦有機會分享股價升值帶來之回報。然而，當市場氣氛不明朗，如預期心水股份的業績理想，但股價未必可在業績期即時反映，則可考慮透過ELI間接收潛在預期的股息，且可望減低股價一旦橫行或進一步調整時的防守空間。
以恒生銀行（011）為例，假設恒生現價157元，在市場上直接買入700股恒生，成本約11萬元。若以市場預期恒生07年度第4季每股派息1.9元計，股息約1330元。若同樣以11萬元投資恒生ELI，假設接貨價96%，投資初期收市價同樣為157元，投資期64天，年息約28.32厘，潛在年息回報約5203元。若恒生在到期日時維持157元不變，投資者可取回11萬元的現金，年息回報可望較正股股息為高。
倘若恒生在業績後不升反跌，假設到期日時已調整至140元，對ELI投資者來說，由於開始時已釐定接貨價為150.72元，接貨後將出現賬面虧損。然而，計及利息部份，賬面虧損可望減至2620.78元。至於若持有正股，在此假設情況下，正股下跌的損失為11900元，扣除股息收入，賬面虧損為10570元。
以上例子只為假設情況之一，投資者須留意實際市場情況及投資產品所存在的風險，如有需要，應諮詢合資格之法律、財務或其他專業顧問。
註：上述數據截至2月21日，以麥格理ELI產品為基準，資料僅供參考之用。
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