【本報訊】消息透露，上海實業（363）將於3月分拆永發印務上市，集資6.24億至7.8億元，復活節長假前公開招股。中港台零食及飲料產銷商旺旺則於下月10日起公開招股，消息稱，相對香港其他食品股08年市盈率介乎23至34倍，旺旺的招股價將有折讓，但不低於20倍市盈率。 記者：高淑嫻
永發印務在港有超過90年歷史，主要在中港兩地從事煙酒及其他消費品的包裝印刷，另在河北省生產箱板紙。消息稱，永發定價主要與理文造紙（2314）和玖龍紙業（2689）作比較，再有折讓，該兩股08年預測市盈率分別是16.4及19.2倍。
永發集資淨額約7億
永發擬於3月3日作初步推介，緊隨旺旺於3月第3個星期公開招股。上實去年底曾表示，永發集資淨額不少於7.08億元，料分拆可為上實帶來約2.34億至3.38億元特殊收益。上實昨收32元，微跌0.16%。
另外，集資94億至101億元的旺旺，進行初步市場推介，3月10至13日公開招股。保薦人瑞銀估計，旺旺08年合理市盈率介乎23至32倍。高盛指出，旺旺作價應與蒙牛乳業（2319）、康師傅（322）、滙源果汁（1886）及統一（220）作比較，4股的08年市盈率介乎23至34倍。消息稱，旺旺定價將較現有食品股有折讓。
高盛指出，雖然旺旺不是內地最大的零食及飲料產銷商，但賣點是知名度及毛利率高。該行估計旺旺07年透過產品重新組合，毛利率會增加1.4個百分點，至39.1%；08年微降至38.1%，主因是奶粉成本上漲令飲料毛利率收窄。公司擬於09年削減低毛利的副線產品，有助毛利率回升。
旺旺07年料多賺39%
高盛預測，旺旺07年營業額提高27%，至84億元；純利增長39%，賺15.3億元；08年再升29%，賺19.6億元。旺旺透過上市集資近百億元，其中80%是舊股，大股東套現所得用作償還去年私有化新加坡上市旺旺的貸款，料旺旺08、09年均持有淨現金。
三月新股時間表*
中鐵建
公開招股日期：2月29日至3月5日 掛牌日期：3月13日
旺旺
公開招股日期：3月10至13日 掛牌日期：3月底
永發印務
公開招股日期：復活節長假前一個星期 掛牌日期：待定
恒大地產
公開招股日期：復活節長假前後 掛牌日期：待定
註：*市場消息