【本報訊】雖然剛公佈業績的東亞銀行（023），盈利增長符合市場預測，但鑑於分析員認為，其今年中港業務增長潛力受限，加上該銀行仍須為債務抵押債券（CDO）及結構投資工具（SIV）額外撥備，故證券界普遍降低東亞今年目標價，幅度由4%至23%不等；不少證券行亦削減今年東亞每股盈利預測約2%至10%，只有瑞銀及中銀國際調高該行目標價。
除了目標價被削外，受到集團主席兼行政總裁李國寶因道瓊斯內幕交易案引發的誠信問題，上周末辭任行政會議成員後，金管局亦正覆檢其是否合適繼續擔任該行高層管理人的消息影響，東亞股價昨日跌2.88%，收報40.45元。
今年或為次按減值六億
瑞銀將東亞目標價由53.1元降至46.5元，降幅達12.4%，是其中一間調整幅度較大的證券行。鑑於今年該行中國貸款增長放慢，瑞銀亦將今明年度東亞特殊項目前的每股盈利預測，分別下調2%及7%，估計在目前信貸環境下，東亞持有的CDO及SIV組合，今年內或要額外撥備約10%，涉及約6億元減值支出。
貝爾斯登亦將今明年度的東亞每股盈利預測，分別調低9.4%及4.9%，目標價由62.95元下調6.3%至59元。報告認為，隨着中國貸款不斷增長，明年度東亞資本充足率或會降至12%以下，為了配合內地業務迅速擴展步伐，東亞除了可能發行次級債外，亦會尋求明年在內地A股上市的機會。
瑞信則看好東亞前景，把投資評級調升為「跑贏大市」，目標價由49元提高6%至52元，又預測今年度東亞盈利將增13.6%至47.06億元。
東亞目標價及投資評級
瑞銀證券行
新目標價：53.10元→46.50元
投資評級：中性
大摩證券行
新目標價：46.00元→44.00元
投資評級：與大市同步
貝爾斯登證券行
新目標價：62.95元→59.00元
投資評級：跑贏大市
星展證券行
新目標價：56.00元→43.30元
投資評級：－－
瑞信證券行
新目標價：49.00元→52.00元
投資評級：跑贏大市
中銀國際證券行
新目標價：50.90元→51.50元
投資評級：跑贏大市