已退休的邱太去年出售澳洲物業，套現300萬元，希望透過投資股票或基金，4年後賺取100萬元，送女兒留學，但近月環球市況波動，她未敢貿然入市。為保障家人，她購買了4份保險，每年負擔沉重。理財專家教路，可投資不同市場的基金，分散風險；另隨着子女長大，可取消部份保險，減省開支。 記者：余美玉 攝影：程志遠
去年初，邱太將持有多年的澳洲物業出售，套現300萬元，她帶點無奈說：「層樓放得太早唔合時，去年9、10月，澳元係咁升，如果嗰時先賣，賺得仲多，不過世事冇得講。」
邱太表示：「原本諗住將啲錢買股票，見個市升得咁急，又唔敢買；但家陣咁跌法，又怕未係時候，驚越買越見底，所以筆錢都仲擺喺銀行。」現時銀行利息低，邱太希望善用手頭資金，4年後有100萬元回報，作為女兒留學費用。
邱太原本持有兩份儲蓄壽險及1份純人壽保險，保障額合共約155萬元；去年12月，她再添購一份65萬元保額的「無憂歲月」壽險，每年保費3.8萬元，為期8年，65歲時預計取回47.7萬元。邱太話：「家陣都有啲後悔，好似唔係咁有用，唔知好唔好再供落去，每年4份保險費用要成6.6萬蚊，搞到入不敷支。」
個案
個案：邱太
年齡：47歲
職業：已退休
家庭：丈夫，一子一女
收入：每月物業收租5000元，及丈夫給予的2000元零用錢
資產：300萬元現金，兩個已供滿的物業，分別自住及出租
症狀：支付多份保險年費，扣除日常生活使費，面對收支不平衡
目標：希望善用300萬元投資，4年內獲利100萬元，留待女兒外地升學及退休之用
基金建議
4年增值56%可達標
將180萬元投資8隻基金，包括債券、環球股票及新興市場股票，藉不同工具及市場，分散風險，爭取高回報。
過去10年，8隻基金的每年平均回報率有11.7%，按此計算，4年後投資複式回報達56%，剛好達到邱太的100萬元回報目標；如再滾存多1年，回報更可增加至133萬元（表1）。
霸菱精選收益及鄧普頓環球總收益基金，兩者都以投資債券為主，均屬低風險，過去1年的回報率，分別有10.4%及14.6%（表2），派息穩定，建議分別投資18萬元及27萬元。
新興市場表現亮麗
霸菱傾亞均衡基金及天達環球策略基金，則屬中風險，雖然後者過去3個月錄得17.9%跌幅；但過去3年表現，回報率達18.6%，相信將來可以收復失地，建議各投資27萬元。
摩根富林明全方位新興市場基金，主要投資巴西、南韓、俄羅斯及土耳其等新興市場，透過投資多個市場降低風險，去年表現不俗，升幅達22%。
至於首域中國增長基金，以投資中國股票為主，過去3個月下跌22.7%，但1年的累積升幅仍達四成，是8隻基金中表現最好，建議各投資18萬元。另外，台股今年有機會追落後，建議可小注9萬元投資富達台灣基金。
組合中有一隻期貨及期權基金ManAHLDiversifiedFuture，佔基金投資額20%，主要用作對冲股票及債券基金的風險，令整個投資組合更全面。
外幣定存
30萬買澳元賺高息
邱太有意將女兒送到澳洲升讀大學，可考慮做澳元定期存款。現時澳元息率較港元吸引很多，以3個月定期存款為例，澳元定存息率介乎5.3至6.78厘（表3），較一般港元定存高出超過4厘。建議將30萬元轉作澳元定存，3個月存期，可收取最高達5085元利息。
投資外幣既可收取高息，亦有機會捕捉貨幣升值的潛力；即使滙價下跌，邱太亦可視為日後女兒升學的生活費，毋須太擔心滙率升跌，可謂一舉兩得。
股票建議
吼估值低實力藍籌
受外圍市況拖累，近3、4個月，港股出現大幅調整，恒指由去年10月底近32000點歷史高位，急跌至今下挫超過兩成五，不少藍籌股都累積相當跌幅，價股已下跌至吸引水平。尹嘉怡建議撥60萬元吸納有實力的藍籌股，作中、長線持有，同時亦可收取不俗的股息回報，藍籌股的派息率，較港元存款息率更高（表4）。
保險建議
退休人士壽險作用細
尹嘉怡建議邱太，取消於去年購買、保額65萬元的「無憂歲月」壽險，因為邱太多年前購買的兩份儲蓄壽險，合共提供115.8萬元保額，足夠保障家人。
再者，新購的保險，並非以投資儲蓄為目標，65歲時預計能取回47.7萬元的非保證回報，並不吸引。
建議一：結束「無憂歲月」壽險後，可將每年3.8萬元供款，轉買投資儲蓄計劃，如「蘇黎世豐盛人生」，博更高回報，以每年5厘回報計，65歲時預測回報達65.9萬元，較前者高出18萬元，足以補償斷供損失。
編按：要注意，首年中止此計劃，不能取回任何戶口價值。
建議二：若希望保留保障額，可將3.8萬元保費，一拆為二，其中3.4萬元投資「蘇黎世豐盛人生」，以每年5厘回報計，65歲時預計取回49.5萬元金額。餘下的4000元，可購買全美人壽的30年期純人壽，保障額增加至78萬元；年繳保費4013元，買一份18萬元保額的危疾保險，更能切合個人需要（表5）。
醫療保障不可少
此外，邱太並非家中經濟支柱，丈夫為公務員、兒子亦已出身，只有女兒尚在求學，事實上，人壽保險對她的實際作用不大；反而應注意醫療保障，隨着年紀越來越大，患病的機會越高，建議將保費轉買一份女性醫療保險。
專家
INGFinancialPlanning高級副總裁尹嘉怡表示，邱太已退休，每年收入只有8.4萬元，卻要應付包括保險費及日常生活費等10.6萬元開支，赤字達2.2萬元，既然無法增加收入，只能從節省開支着手，達到收支平衡，或透過投資補貼不足。
現時邱太手頭資金有300萬元，建議將其中180萬元一筆過投資基金，料4年後能滾存100萬元，作女兒出國留學所用。
另外，再將60萬元及30萬元，分別投資股票及外幣；餘下的30萬元則預留作應急錢，以便不時之需，達到多元化投資組合。
邱太買了4份壽險，包括3份儲蓄及1份純人壽，每年保費合共6.6萬元。由於保障範圍多重複，隨着子女長大，可考慮取消沒有儲蓄成份的保險，減少保費支出，改善「財赤」。