證券界普遍預測，東亞銀行（023）去年須就債務抵押證券（CDO）組合，進行介乎5.07億至10.14億元的減值支出，結果該行昨日公佈的CDO虧損減值達10.9億元，略超越市場估算上限；該行同時就結構投資工具（SIV）撥備2.7億元。
CDO跌價兩成
東亞財務總監尹焰強表示，有關撥備分別相等於該行持有的CDO及SIV投資組合總值，達20%及51.6%覆蓋率，明年度該行持有一批約1億美元的CDO將到期，若市況沒有大幅轉差，他期望屆時可就有關投資所作的減值支出，錄得回撥。
他透露，東亞持有的CDO投資組合總值為7億美元（約54.6億港元），經獨立第三方估值後，公允值跌價約兩成至5.6億美元，所錄得的10.9億元減值虧損，反映在銀行損益賬內的非利息收入項目跌幅中；而該行持有的SIV總值約5.23億元，公允值減五成則透過減值撥備反映。
他續說，東亞持有的CDO平均年期為3年，最長年期乃去年7月購入約值5000萬美元的投資，2012年期滿。
倘惡化 撥備恐增
一名美資證券研究主管認為，東亞就CDO及SIV的撥備合理及充足；中銀國際董事總經理兼研究部主管駱志恒亦說，東亞減值撥備足夠，但是否成為其他同樣持有CDO及SIV組合的銀行撥備借鏡，則難以一概而論。由於今年首兩個月，有關資產的市況持續惡化，他估計今年上半年東亞錄得回撥的機會較微，反而撥備可能再增加。