強積金計劃投資選擇種類繁多，有人瞓身投資高回報項目，亦有比較保守的打工仔，選擇較穩陣的保本及債券基金。讀者黃先生的強積金組合以防守性偏高的項目為主，過去7年戶口積存約19萬元，他擔心退休時不足以安享晚年，因而向積金專家求教。 記者：陳景揚
現年40歲的黃先生，任職電腦程式技術員，月入3萬元、支出約1.5萬元；每月與僱主各供強積金1000元，過去7年透過滾存累積，現時戶口累算權益約19萬元，希望65歲退休時取回的累算權益，能維持現時生活水平。
擔心通脹蠶食回報
不過，以目前強積金的投資回報，他擔心不足夠晚年生活所需，「供咗7年，戶口都只係得19萬蚊，通脹高，物價又不斷上升，唔知將來攞番啲強積金可以『咬』幾耐！」
根據黃先生現時供款比例及投資組合，按平均回報3厘多計算，退休時他可領回約131.6萬元；以每年平均通脹率約3%推算，黃先生需至少746萬元，才能維持現時生活水平至85歲（20年退休生活），他希望專家教路，應如何分配供款組合，以達安享晚年的願望。
專家：唔想進取月供加碼
黃先生供款組合偏向保守，投資主要集中低回報的保本基金及債券基金（圖1），過去7年組合平均回報只有大約3厘，以此回報率滾存至65歲，所得退休金與實際所需尚有一大段距離。
萬利理財總裁張佩儀表示，黃先生的強積金投資組合中，較保守供款比例佔七成，拖低整體回報。由於尚有25年才能取回款項，可考慮投資一些風險及回報率較高的投資組合，例如亞洲股市及中國股市。
進取組合 提高回報
黃先生若要退休後繼續維持現有生活水平，其中一個方法是考慮選擇較進取的投資組合，將現時及未來的供款，全數轉至亞洲及中國股票基金，兩者的平均回報約15至20厘（圖2），滾存25年至他65歲時，強積金戶口總值可達1274萬元，應足夠退休後生活需要。
供款增加 調整組合
若不想投資過於進取，黃先生可考慮增加每月強積金供款，並調整組合，考慮以股債混合基金控制風險，平均回報8厘為目標。若每月供款增加至7000元，65歲退休時，戶口結餘預料可達796萬元。
張佩儀指出，中國市場持續開放、人民幣升值及強大內需的推動下，未來GDP有望錄得雙位數字增幅，回報相當不俗。至於新興市場平均回報高達15至20厘，例如新加坡、南韓等回報較高，而且亞洲貨幣未來有較大的升值潛力，長線來看經濟將持續增長；投資者如能承受較高風險，亦可選擇新興市場。
另行投資：買外幣債券基金補不足
如果不打算加大每月供款額，又或更改強積金投資組合，黃先生亦可考慮將每月1.5萬元儲蓄，投資一項每年平均5厘回報的項目，例如外幣債券基金。
一方面外幣債券基金風險較低，而平均年回報率約有5厘，供款25年，估計可取回約900萬元；屆時加上強積金的131.6萬元累積滾存，退休金亦可達至1100萬元左右。