曾先生及女朋友徐小姐計劃置業，但礙於不諳投資之道，故只將積蓄存入銀行而未有善用。豐盛金融資產管理董事黃國英指出，現時實際按揭利率低見2.85厘，樓價升幅落後股市，以自用角度，可放膽入市。若擔心日後孭不起樓債，又驚樓市再升追唔切，可投資跟樓市掛鈎的龍頭地產股，捕捉樓市升浪，再等合適置業時機。 記者：余美玉 攝影：李潤芳
曾先生和徐小姐在金鐘上班，希望3年後在港島區買樓自住，方便工作。曾先生說：「𠵱家手頭有小量股票，主要係大陸股，包括中交建（1800）同中鐵（390），自己同女朋友每個月可以用嘅投資資金約8300蚊，戶口存款就有31萬。家陣市況咁波動，唔知有冇比較合適嘅投資，我哋嘅事業仲係啱啱起步，都會擔心買樓之後，要面對好沉重嘅供樓壓力。」不過，現時樓價向上，兩人亦擔心投資回報追不上樓價升幅，待3年後，手頭資金不夠付首期。
個案
個案：曾先生、徐小姐
年齡：分別25歲
職業：酒店行業
每月投資金額：8300元
資產：現金31萬元、股票市值5.93萬元
症狀：二人事業剛起步，雖有一筆現金，但不諳投資之道，猶豫是否有足夠能力供樓
目標：善用手頭現金投資，希望3年後，可以購入樓價介乎150萬至220萬元的自住單位
專家：買樓是好選擇
黃國英認為，現時息口偏低，各銀行實際按息介乎2.85至3.25厘，假設借150萬元，實際按息3厘，供款期20年，每月供款約8500元，加上樓價升幅落後股市，未來樓價上升機會甚大，所以現在入市買樓不失為一個好時機，既可鎖定樓價，又可享受低息供款。
按二人現時「財力」計算，31萬元存款可作買樓首期，每月可供投資金額8300元，應有能力月供200萬元以下的中小型單位，達成置業夢想。
置業建議：可吼180萬元物業
假設曾先生和徐小姐購入市值180萬元的二手單位，樓齡為30年以下，向銀行申請85%按揭，現時實際按揭息率2.85厘，首期27萬元，分20年攤還，每月供款8371元，每月可供投資的8300元，剛好應付供樓。
若想盡快甩身，則要再節衣縮食，每月供款增加至10456元，15年後供完物業。（表1）。
兩人置業純為自住，短期內不打算轉手，不妨留意居屋餘貨或二手市場居屋，但需要留意補地價金額，建議兩人多去睇盤，比較後才下決定。
另外，由於二人的供款能力不高，可供選擇相應較少，可能要將貨就價，地區、樓齡及單位面積未必合乎心水。
供款有限將貨就價
此外，曾先生亦要考慮金錢以外的事情，正如曾生提到，他和女朋友都很年輕，事業剛起步，若真的成為業主，每月就要面對供款壓力，需要有穩定收入，所以需考慮現時工作是否穩定，同時亦要細想自己事業上的發展方向。
股票建議：投資地產股 跟樓市掛鈎
若曾先生及徐小姐仍未有心理準備入市買樓，但又驚個人投資回報率跑不贏樓市升幅，可考慮投資地產股。黃國英稱，地產股升跌與樓市掛鈎，間接追蹤樓價表現，「因為你哋嘅終極目標係買樓，所以投資一定要同樓市有關，如果投資基金，兩者升跌可以完全無關，你哋只可以寄望投資的基金升幅跑贏樓價；相反，地產股跟樓市掛鈎，如果樓價升，地產股亦一定會升，股價下跌，樓價亦唔會大升，咁就唔會被樓價拋甩。」
分開兩注入市
黃國英建議曾生分注入市，首先將31萬元現金，分兩次買入同一隻地產股。策略是待大市下跌10至20%時出手，可吼恒指跌至22000點時開始入市，跌至20000點再入第二注。由於資金有限，所以要小心捕捉市場消息及走勢。
另外，可以將每月8300元資金，月供地產股，優點是採用「平均成本法」，在股票價格較低時購入較多股票，在股價較高時則買入較少股票，達到降低平均成本價目的，亦可分散短期市場波動的殺傷力。月供股票並不需要定止蝕價，由於曾生和徐小姐只求投資回報與樓價升幅掛鈎，故地產股可作為中長線投資。
攻一隻龍頭股
由於兩人的資金有限，黃國英建議他們集中專攻一隻股份，效果會更大，首推新鴻基地產（016）及長江實業（001），兩隻均為香港地產龍頭股，土地儲備充足，兩者中又以新地較長實佳，因為長實會受和黃（013）業績影響，並非只跟樓市上落，好處是市盈率較平，故亦可考慮（表3）。
雖然延遲置業，將手頭資金另作投資，可望令置業資金變得充裕，但卻要面對樓價大升的風險。此外，股票有上有落，由於只以追蹤樓價為大前提，故有機會跑輸大市。不過，黃國英指出：「不要太介意賬面上的賺蝕，因為首要目標是置業。」
基建股具防守力
除了儲蓄存款，股市暢旺，曾生雖然投資股票經驗不多，但亦有認購新股，現時手上持有的兩隻基建股中交建及中鐵，均是招股時認購，每隻股票均持有兩手，以周三收市價計算，市值5.93萬元。
黃國英稱，曾生的眼光不錯，現時持有的兩隻股份均具有相當防守力，幾穩陣。雖然現時市況反覆，恒指隨時上落過千點，但由於投資金額不多，可以保留作為長線投資。
