【本報綜合報道】評級機構標準普爾昨大手調低總值5340億美元（約4.2萬億港元）的按揭證券及債務抵押債券（CDO）的投資及前景評級，為近日最大規模的降級行動，且預期將引發大量金融機構出售相關債券，整體損失可能較公佈的高出逾倍。另外，惠譽調低美國第4大債券保險商FinancialGuarantyInsurance（FGIC）的信貸評級，令失去AAA評級的債保商再添一員。
標普表示，計劃調低06年1月至07年6月期間發行，當中47%、價值2701億美元次按債券的評級，以及572隻價值2639億美元的CDOs，合共總值5340億美元，有關產品評級被降後，將導致金融機構於次按損失的金額增至2650億美元（約2.06萬億港元）。
降級行動拖累歐亞銀行
自次按危機爆發以來，眾多與次按相關的產品遭調降評級，驅使多家大型金融機構須為有關資產作巨額撥備。標普認為，今次的降級行動，除增加原本已作龐大撥備的銀行的撥備額，亦會令次按的負面影響擴散至較小型的地區銀行、信貸互助社、政府資助機構，甚至暫時未須大額撥備的歐亞銀行，最終造成多家金融機構業績「見紅」。
標普補充，很難評估是次行動對金融界的衝擊，但相信將對交易收入、商業活動及銀行資本水平構成負面影響，預計多家銀行或金融機構會面臨評級被降的壓力。
除了銀行外，債券保險商也備受降級的壓力。為了保住AAA的信貸評級，債保商不惜四出籌募資金，以防一旦失去AAA這個信譽標籤，將帶來更嚴重的後果。債保商FGIC因為未能於限期前籌措資金，周三被惠譽降級，由原本的AAA降至AA，這是繼Ambac、XLCA及XLFA後，惠譽對債保商的最新降級行動。
違約風險恐大增
多家債保商評級被降，市場憂慮或導致金融機構違約風險大增，繼而令信貸市場進一步惡化。對冲基金經理普勞特稱，若大型債保商的評級接連被降，將嚴重打擊整個信貸市場。據高盛資料顯示，反映投資者對高風險、高回報債券市場信心的MarkitLCDX指數，昨跌0.8至93.25，為一周低位，顯示投資者看淡債市前景。
另一對冲基金經理阿克文說，直到這一刻，市場及監管機構都依賴債保商及評級機構來計算金融機構於次按問題上的損失，這根本就是在玩自我評估遊戲，並不能準確計算次按危機對金融界造成的負面影響。
評級機構今年對債保商的行動
‧1月30日 評級機構行動：惠譽調低FGIC信貸評級至AA
‧1月24日 評級機構行動：惠譽調低XLCA及XLFA信貸評級至A
‧1月18日 評級機構行動：惠譽調低Ambac信貸評級至AA
‧1月17日 評級機構行動：穆廸將MBIA信貸前景列入觀察名單
‧1月16日 評級機構行動：穆廸將Ambac信貸前景列入觀察名單