【本報訊】面對環球股市大瀉,以及美國經濟衰退風險上升,聯儲局昨日突然出手,落重藥減息四分三厘,將聯邦基金目標利率由現時4.25厘降至3.5厘,貼現率亦同時降四分三厘,至4厘水平。聯儲局昨日的行動,為911事件以來首次在非議息會期內減息,幅度是24年來最大。滙豐銀行表示,本港最快今日跟隨減息,幅度最少半厘。記者:莫少航、陳韻妍、劉美儀、李嘉麟
聯儲局表示,提前減息主要是考慮到經濟前景轉弱,經濟增長放緩的風險上升,雖然短期信貸緊縮情況已改善,但整體金融市場持續惡化,加上部份企業及家庭信貸條件續收緊,最新數據亦顯示樓市急速萎縮及勞工市場轉弱,遂增加減息的迫切性,未來繼續監察市場環境,有需要時採取果斷行動,但重申仍密切注視通脹。
聯儲局前一次忽然減息追溯到01年,當年發生911恐襲事件後,聯儲局為助股市止瀉突然減息半厘,同日並向市場注入大量資金。不計昨日減息0.75厘,聯儲局自1984年10月後,從未試過減息逾半厘。
有助穩定全球金融市場
美國財長保爾森說,聯儲局緊急減息的行動反應迅速,有助穩定全球金融市場之餘,亦能提振市場信心。
EatonVance首席分析師BobMacintosh表示,只要回想今周環球金融市場表現,便覺得聯儲局昨日的行動並不意外,減息應有助扭轉近日股市頹勢。德銀分析員蒂爾尼認為,聯儲局明顯非常擔憂,但減息行動可令疲弱的股市稍為振作。
昨日除美國減息外,加拿大央行亦減息四分一厘,將主要利率降至4厘,但幅度稍遜預期的半厘。加拿大央行稱,美國經濟前景轉弱,增加當地出口壓力,有必要減息。
聯儲局突然出手,令市場憧憬其他央行或有類似行動。不過,英倫銀行發言人表示,當局沒有提早召開議息會議的打算。歐洲央行及瑞士央行則不願置評。
至於香港則肯定會跟隨美國減息。在本地息率決策上舉足輕重的滙豐銀行,其執行董事王冬勝昨晚接受本報訪問時表示,該行最少跟隨美國減息半厘,是否「跟足」視乎今日港元拆息變化。他相信,滙豐今日公佈減息機會很高,現時滙豐最優惠利率(P)及標準儲蓄利率,分別為6.75厘及1.5厘。
料本地資產泡沫漸形成
王冬勝指出,美國當前急務是先挽救經濟免陷於衰退,是次聯儲局在會期前減息,有助減輕次按供款人還款負擔,亦有利刺激經濟及投資氣氛。他相信,美國將持續透過減息及其他財政政策刺激經濟,若措施能立竿見影,待總統大選年過去後,明年美息或掉頭上揚。
美國運通銀行高級總監及司庫陸庭龍稱,在負利率及減息效應下,估計本地資產泡沫將進一步形成。市場原估計,美國全年減息3至4次,減幅1.5厘。他說,現時減幅可能調高至2.25至2.5厘,令美息降至1.75至2厘。
德意志銀行指出,自98年開始,每次突然減息後,在隨後的議息會議上均會繼續調低利率,相信聯儲局下周再減息半厘,但若金融市場進一步惡化,不排除再減四分三厘。滙豐旗下環球銀行資本市場研究部亦預期,聯儲局下周可能再減息半厘。
至於忽然減息對市場的衝擊,陸庭龍表示,下月份是美國可調息按揭資產(ARM)續期的高峯,提早減息短期內可望穩定股票市場信心,但次按問題最終看樓市,故反彈後市場仍存在不明朗因素。
恒生銀行首席經濟師嚴愛群表示,突然減息有機會給予市場負面訊息,短期反而令市場更波動;不過當市場冷靜後,令市場明白央行「做嘢」解決當前問題,長遠來說可為市場帶來穩定作用。
星展銀行高級投資策略顧問陳寶明認為,減息四分三厘,較昨午傳出的一厘為低,屬中庸之道。不過,他認為,聯儲局等不及下周議息便減息,反映實際情況不妙,迫使提前減息,市場後市仍存在下跌風險。
部份藍籌ADR股價表現
股份:滙控(005)
折算港元價格:114.6元 周二收市價:104.4元
升幅:9.8%
股份:中移動(941)
折算港元價格:120.7元 周二收市價:108.9元
升幅:10.8%
股份:國壽(2628)
折算港元價格:32.6元 周二收市價:27.6元
升幅:18.1%
股份:中石油(857)
折算港元價格:11.37元 周二收市價:9.62元
升幅:18.2%
股份:中海油(883)
折算港元價格:11.24元 周二收市價:9.65元
升幅:16.5%
股份:中石化(386)
折算港元價格:8.7元 周二收市價:7.65元
升幅:13.7%
聯儲局歷來突然減息一覽
日期:15/10/1998
減息幅度:0.25厘 原因:俄羅斯LTCM事件
日期:03/01/2001
減息幅度:0.5厘 原因:2000年科網股泡沫爆破
日期:18/04/2001
減息幅度:0.5厘 原因:經濟前景轉弱
日期:17/09/2001
減息幅度:0.5厘 原因:911事件造成金融市場震盪
日期:22/01/2008
減息幅度:0.75厘 原因:經濟前景轉弱
資料來源:路透社、聯儲局