【本報綜合報道】自從美國銀行宣佈收購按揭貸款公司Countrywide後,Countrywide旗下債券評級被降,加上股價每況愈下,令收購價與其股價的差價越拉越闊,投資者擔心美銀最終可能會放棄收購,遂拋售Countrywide股票,導致後者股價上周五急挫逾9%。若交易告吹,勢對美股造成負面影響。
分析員查閱Countrywide上周四向美國證監會提交的合併同意書後,認為條款對美銀有利,增加其放棄收購的機會。根據文件,Countrywide必須找到一個對其去年業績無異議的獨立核數師;美銀並無履行收購承諾的實際責任,即Countrywide不能強迫美銀落實收購協議;Countrywide並同意如果有任何突發事件不利條款,美銀可以撤銷交易。
美銀於本月11日同意以換股方式全面收購Countrywide,並以0.1822股美銀股份交換1股Countrywide股份,當日Countrywide股價收報6.33美元。美銀上周五收報35.97美元,同日Countrywide股價收報4.96美元,創12年新低。根據收購協議計算,美銀收購Countrywide的金額應為38億美元,或每股6.55美元。Countrywide的股價於宣佈交易當日只較收購價低10%,但隨着其股價不斷下滑,兩者的差價在上周五已擴大至24%,市場認為Countrywide的差價較正常為大。
Friedman,Billings.Ramsey分析員米勒表示,按揭市場續惡化,加上Countrywide虧損可能較美銀預期大,令重新估價的風險持續上升,市場越來越覺得收購價有向下調整的可能。
倘分手 須賠美銀12.5億
根據協議,若Countrywide董事局未能成功游說股東支持併購方案,或轉而與第三者合併,Counrtywide須向美銀賠償1.6億美元(約12.48億港元)的分手費。
另外,美國樓市滑坡,除導致樓價急跌外,亦令到租金呆滯不前。據專門在網上發佈租金資料的Rentometer.com的數字,美國十大城市的平均租金去年僅升0.5%,由1457美元增至1465美元,增幅遠低於之前數年平均的2%至3%。其中重災區的亞特蘭大與候斯頓,租金跌幅更達12.8%。