根據現時強積金條例，打工仔若沒有就強積金投資組合作出選擇，受託人會自動將供款放在風險最低的成份基金，如保本基金。保本基金風險雖低但回報亦低，近期有受託人推出俗稱「懶人基金」的強積金計劃，若僱員冇就投資組合作出指示，組合將自動因應僱員的年齡調配資產，不過這類計劃亦有辣、有唔辣。
大部份僱員都會為自己的強積金組合作出資產分配，但部份僱員未有就此作出選擇。滙豐香港保險業務董事總經理石湛森表示：「很多強積金成員在管理強積金儲蓄時，仍然缺乏經驗及愛理不理，01年滙豐強積金有30%成員，在設立賬戶時沒有提供投資指示，至06年比例仍佔27%。」
近期，滙豐推出新強積金產品「易選計劃」，若僱員沒有投資指示，會自動因應其年齡，調節旗下3隻成份基金：保本基金、環球債券基金及環球股票基金的比重，適合不懂投資的「懶人一族」，是現時市面上唯一的懶人基金。
其他受託人如宏利，亦正考慮推出概念類近的強積金產品。要拆解「易選計劃」可從它的利弊着手，睇清楚有乜着數同埋背後風險。
着數
回報贏債券保本基金
強積金基本投資理念是：「年輕進取，越近退休策略越保守」，「易選計劃」亦抱相同理念，選用該計劃但又冇揀投資組合的僱員，會自動因應年齡調節保本、債券和股票比例。
根據理柏資料顯示，過去7年保本基金、環球債券基金和環球股票基金3個組別，平均總回報分別為11.94%、22.71%及47.36%，即計及複式效應的年回報率1.6%、3%及5.7%。
滙豐「易選計劃」
成員年齡：30歲以下
保本基金：0% 環球債券基金：5% 環球股票基金：95%
成員年齡：30歲至40歲以下
保本基金：5% 環球債券基金：20% 環球股票基金：75%
成員年齡：40歲至50歲以下
保本基金：10% 環球債券基金：40% 環球股票基金：50%
成員年齡：50歲至60歲以下
保本基金：15% 環球債券基金：60% 環球股票基金：25%
成員年齡：60歲及以上
保本基金：20% 環球債券基金：70% 環球股票基金：10%
資料來源：滙豐保險
總回報高保本基金67%
以上述年回報率作為基礎計算，25歲僱員假設每月供款2000元，按「易選計劃」的預先調配，40年後戶口總值為224.74萬元，高於債券基金及保本基金供款全期的185.21萬及134.35萬元（見圖），較保本基金多90.39萬元或67%。由此可見，懶人基金確實有其可取之處，不過回報就不及全期投資環球基金的367.33萬元。
風險
冇得揀股票基金
「易選計劃」雖然簡單方便，但只有3隻成份基金可供選擇，近年有強勢表現的港股基金和亞洲基金就冇得揀。由於僱主不單只揀強積金受託人，亦會揀選積金投資計劃，當僱主選用「易選計劃」，就算僱員自行選擇投資組合，亦只可在3隻成份基金中選擇。
認可財務策劃師林昶恆指出，懶人基金雖然適合唔識理財的人，但這類基金預先假設強積金為僱員的全部資產，並無考慮僱員的整體資產配置，只按預定年齡作出調配，將影響最終回報。此外，在資金調配上亦無考慮到投資周期，隨時出現熊市買股票、牛市轉債券的情況，未能真正為僱員作全盤打算。
專家
冇標準 睇需要
宏利保險僱員福利業務及市場管理部助理副總裁陸季嬋表示，認同懶人計劃的概念，宏利正研究推出類似強積金產品，讓沒有提供投資指示，或對投資毫無認識的僱員，投資組合不致全部落入保本基金，影響回報。
她提出宏利在北美推出同類退休產品的經驗，發現美、加退休人士股票投資比例不低，美國的股票投資比例更高達五成。參考這經驗，不同人在退休時的投資需要各有不同，不能以某一組合比例作為投資標準，應考慮自己的情況作出選擇。
