身為家中經濟支柱的廖生已退休，雖然手持約600萬元資產，但由於沒有收入，故每月生活費預算只有1萬元，在這個高通脹年代，似乎過於緊絀。敦沛金融投資研究部主管郭家耀認為，廖氏夫婦現有投資組合過於保守，建議重新整理以提高回報，令生活費由現時1萬增至每月1.5萬元。
廖生是典型「積穀防饑」類人士，除了有一層已供滿的自住物業，本身早已投資股票，而且主要是收息股，其中滙豐（005）平均買入價低至40元。
雖然早為退休籌謀，但投資策略傾向保守，廖生手頭投資組合主要分3個範疇，其中股票佔一半，總值約300萬元，他表示：「買股票最緊要穩陣，所以鍾意買藍籌股，尤其滙豐，佔咗我嘅股票組合價值一半以上；另外亦喜歡公用股，揸咗中電（002）、港燈（006）同煤氣（003），貪佢哋派息高過銀行。」
投資太保守 跑輸通脹
除了買股票要穩陣，廖生亦將四分之一資產、即140萬元放在銀行做定期存款。
直至兩年前為提高資產回報率，他開始投資基金，首隻買入的是景順亞洲平衡基金，他坦言：「當初買基金都有少少投機心態，希望有高啲回報，不過隻基金係平衡基金，都唔係好高風險。兩三個月前，聽銀行理財顧問提議，買咗隻比較高風險嘅景順亞洲棟樑基金同霸菱香港中國基金。」
個案
讀者：廖生（52歲）、廖太（42歲）
職業：退休人士及家庭主婦
資產：連同基金、定期存款及股票，總值約600萬元（見圖）；另有一層已供滿的自住物業
目標：確保現有資產可對抗通脹，不需為生活費憂心
症狀：投資策略過於保守，現金未能有效運用，缺乏醫療保障
建議
5厘回報 夠抗通脹
廖氏夫婦雖然已有一層供滿的自住物業，及600萬元資產，但由於負利率重臨、通脹惡化，按現時二人過於保守的投資策略，很大機會跑輸通脹。
滾存夠用40年
因此專家認為，他們需要改變現有投資策略，但由於二人均已退休，故仍以穩健為主，目標只需達致對抗通脹便成。
郭家耀將兩人的整體投資回報率，下限設為5%，足可對抗今年約4%通脹。郭家耀稱：「每年平均通脹率約為2至3%，今年4%算特別高，故設為5%已相當足夠。」
廖氏夫婦的整體投資組合經調整後，回報由6.5厘增至8.3厘，足已蓋過所需的5厘，每月生活費可提高到1.5萬至2萬元，並跟隨通脹按年增加，一直滾存至40年後亦足夠應付生活所需，再無後顧之憂。
定存
換馬人民幣 息價兼賺
現時廖氏夫婦約有140萬元放於銀行做定期存款，主攻澳元、美元及港元，為不同年期產品。郭家耀表示，由於聯繫滙率港元與美元掛鈎，港元受美元下跌拖累而貶值，加上定存利率低於通脹，只有約3.5至4厘利息，故建議將140萬元定存金額當中的90萬元，撥作投資其他收息產品。
分注買黃金ETF
由於廖太為內地人，故建議廖氏夫婦可考慮將其中50萬元轉到內地做人民幣定存，息率有4.5厘或以上；而且預計人民幣將不斷升值，利息加升值潛力，回報可望達12厘。
另外20萬元購入Streettrack的黃金ETF，因為現時美元貶值，黃金有保值及對抗通脹能力，加上市場預期金價有機會衝破每盎斯1000美元關口，預計回報率達15厘；餘下20萬元則留作緊急用途（見圖）。
廖生另持有約值4.6萬美元的外幣掛鈎投資產品，郭家耀認為產品太複雜，建議一併轉作澳元3個月定存，回報有4.5厘。
經調整後，定期存款整體回報可望由4厘，升至7厘。
基金
趁中資股跌可撈底
廖生現時已投資的基金，包括景順亞洲棟樑基金及霸菱香港中國基金都集中於亞洲，未來走勢不俗，但景順亞洲平衡基金以投資澳洲股市為主。
郭家耀擔心受歐美市場不景氣影響，澳洲經濟增長會放緩，影響基金回報，故建議用半年時間觀察該基金表現，若首季回報低於10厘，應改供其他基金。
他認為中國股市已累積一定跌幅，可趁機入貨，建議買入首域中國增長基金，回報應可達20厘。
經調整後，基金組合回報可由15厘增至20厘。
建議$150萬基金投資組合
霸菱香港中國基金
目標回報：10厘 風險：中 建議投資比重：13%
景順亞洲棟樑基金
目標回報：10厘 風險：中 建議投資比重：55%
首域中國增長基金
目標回報：20厘 風險：中 建議投資比重：32%
股票
落注國壽中移動
廖生的股票組合以滙豐為主，佔總值51%（見表）；另一半為公用股如港燈、中電及港鐵（066），雖然以穩陣的收息股為主，但亦有潛在風險。
組合中的和黃（013）及國泰（293），前者因3G成績未如理想，後者則因航空股周期上落大，風險較高，宜換馬中資股。
郭家耀建議以現價買入國壽（2628）及中移動（941），前者過去兩年有不俗盈利，後者則由於資本投資不多，相信會增加派息。
減持滙豐
至於廖生現時揸重貨的滙豐，恐會受到次按問題拖累，建議若滙豐削減派息，令股息率（yield）低於5厘，應將所持滙豐的三分之一換馬至其他股票，可考慮增持中電及港燈等防守性高的公用股。
經調整後，估計股票組合回報可由6厘提高至8厘。
保險
醫療保費唔慳得
廖生退休前，有公司提供醫療保險，但退休後不再受保，現時只有一份以紅利代供的人壽保險。廖太說：「我哋搵咗好多間保險公司，但都未搵到一間合心水嘅，本來有間幾好，但因為加咗價，所以冇買到。」
貴都要買
郭家耀指出，長者最大開支是醫療費用，明白以廖生、廖太的年紀購買醫療保險會較貴，但一旦有病需住院或長期治療，花費可能更高，故勸廖氏夫婦盡快購買醫療保險。
至於人壽保險，由於兩人沒有子女，相對較為次要。