現年70歲的郭先生，一向有投資股票及基金，他最難忘的慘痛經驗，是01年透過英國獨立理財顧問公司羅德利（已改稱UKFP（Asia）），投資共享利潤基金（With-ProfitsFund），結果綁足5年收益只是「打個和」。經此教訓，他希望專家教路，將150萬元有效地投資，留給兩名女兒。
共享利潤基金在01年大行其道，這類基金透過紅利及儲蓄機制，達致穩定回報目標，部份提供保本保障，不過提早贖回未必可全數取回本金，該基金每年最高回報率可達12厘。由於當時港銀行儲蓄存款利率很低，郭先生決定拿出20萬美元（156萬港元），再向銀行借60萬美元（468萬港元），買入羅德利5年期共享利潤基金，倍大回報。
共享利潤基金提早贖回蝕本
不過，後來股市氣氛轉差，銀行又調高利率，基金回報遠遜目標。若此時提早贖回基金，在該基金的市值調整機制（MarketValueAdjustment）限制下，郭先生攞唔番本金兼「輸凸」。
回想起慘痛經驗，郭先生無奈地說：「04年，基金投資回報根本唔夠『冚』貸款利息，原本打算提早贖回基金，但計過數，扣減手續費及利息開支後，唔單止輸晒全部投資，仲要倒貼至可以『甩身』，迫住繼續揸落去。」去年，郭先生終於取回共享利潤基金的投資，但所取回的回報僅夠「冚」利息支出，打和離場。
讀者：郭先生
年齡：70歲
家庭狀況：太太，兩名女兒
職業：半退休，開廠做生意
投資資金：150萬元
投資目標：善用資產爭取高回報，留給兩名女兒
症狀：投資前沒有計清楚風險
先衡量 風險承受能力
評語：
INGFinancialPlanning副總裁余展鵬表示，郭先生當時選擇投資的共享利潤基金，運作透明度低，在投資市況不利下，提早贖回基金，市值調整機制更會大幅蠶食可取回的投資金額。所以投資者買基金前，要清楚明白當中涉及風險，亦要了解其投資組合。
年齡非唯一指標
此外，年齡是衡量投資者風險承受能力的重要指標，但不是唯一的指標，還要考慮投資者的投資經驗、教育程度（對投資產品風險了解深淺）、投資金額佔總資產的比例、資產分佈狀況、投資期長短等因素，所以即使是年紀大的投資者，也不必限死低風險投資組合，應揀合適的投資工具，爭取最佳回報。
進取投資年回報22厘
建議：
郭先生已預留足夠夫婦倆退休生活所需的資金，150萬元投資滾存所得，只是留給兩名女兒，故可選擇中至高風險程度的基金。建議將70%資金，投資區域性基金，包括香港及中國在內的亞洲市場；15%投資拉丁美洲國家；其餘15%則為貴金屬基金（圖1），藉以分散風險，爭取較高回報，達到攻守兼備的平衡效果。
建議的6隻基金（見下表）每年目標加權平均回報為22厘；按此計算，150萬元投資，5年後便可取得405萬元的本利，投資回報升達1.7倍。建議的基金組合分以下兩類：
買重高增長地區
1.區域性股票基金
投資地區分佈亞洲及拉丁美洲市場，分別各佔50%及15%，過去1年平均回報四至七成。
‧富蘭克林亞洲多元資本基金
賣點：全面覆蓋中國、南韓、印度、香港、新加坡等高增長的亞洲國家及地區，過去一年平回報近四成。
‧JF大中華基金
賣點：投資中、港、台三地的大中華基金，相信今年台灣大選過後，政局轉趨穩定，會受惠兩岸三通前景的明朗化。過去5年，基金平均錄得三成五增長。
‧摩根富林明拉丁美洲基金
賣點：拉丁美洲基金中，巴西佔相當重要的投資比例，現時市場看好農產品價格走勢，相信巴西能從中受惠。
中港股市升未完
2.單一國家股票基金
去年，香港及中國股市走勢凌厲，分別錄得39%（圖2）及97%升幅，在大陸經濟持續高速增長帶動下，今年兩地股市前景仍然看好。
‧霸菱國際傘子基金-香港中國
賣點：中國股票基金組別中表現最出眾，以管理資產規模計算，較排第二位超出三成以上；過去5年，平均年度化回報高達五成。
貴金屬睇高一線
3.貴金屬股票基金
投資經營礦產業務的上市公司，把握黃金商品價格升值機會，亦平衡整體投資組合風險。
‧天達環球策略基金-環球黃金
賣點：美元疲弱貶值，促使市場資金追捧黃金，尋求保值，近日金價再創歷史新高，每盎斯高見891美元，有利黃金基金走勢。
