是日金句：Victorymeansexitstrategy
─GeorgeW.Bush
最近，重讀GuyKawasaki的書，路過其博客，瞥見一份新近發表的08上半年互聯網業報告，一看，原來是美林的炒股指南。
報告頁首，印上「互聯網/電子商貿」，下題「08上半年當炒互聯網概念」，無他，要誘發潛藏的投資意欲。
總統選舉帶挈生意
看下去，報告陳述的投資機會，其實一半是關於網上廣告的分析；至於整份報告涉及的股票，基本上離不開幾家龍頭。
報告說，由於總統選舉工程，以及電視台編劇罷工，網上廣告將受惠。自從CNN和YouTube開了先例，互聯網已成為選舉工程不可或缺的媒介。鄰近的台灣，情況亦一樣，即使街上還是一片旗海飄揚。
流動寬頻和手機上網，乃網上廣告的新動力。Google正在爭取投得700MHz的無線頻譜，Yahoo跟AT&T也有手機廣告的合作協議。在06年，全球流動廣告收入僅15億美元，07年上升至28億，預料今年增長更快，直奔50億美元關口。
再說，以上兩家公司，分別收購一些網上廣告公司，分析員相信，他們廣告的targeting技術，今年將更趨成熟，能夠直接反映在收入上。
電子商貿方面，第三方銷售平台業務（3rdPartyeCommerce），亦即marketplace，將繼續成為eBay和Amazon增長及競爭主題。在這市場，eBay雖作為龍頭，GMV（grossmerchandisevolume）十倍於Amazon，但看增長，去年Amazon卻達至52%，明顯跑贏eBay的13%。這塊市場，乃兩家公司收入的keydriver。
社群網站有錢途
就個人而言，思哲最着緊的，反而是「社群網站始現盈利模式」，原因是龐大的流量，逐漸從門戶疏導至社群網站。
在投資方向轉趨保守的08年，以上的好消息，或許是炒家的一條出路。
案內人隨筆網誌：
http://wanszezit.wordpress.com/
電郵：mailto:[email protected]