動向指數（DMI）是一種計算較為複雜的技術指標，在介紹其公式及運用方法前，必須先認識幾個名詞。上周講過甚麼是+DM（上升動向）和-DM（下降動向），今日談談另一個名詞：真實波幅（TrueRange）。
甚麼是波幅？若以日為單位計算，一般會認為當日的高價減當日低價，就是當日的波幅。不過，DMI發明人WellesWilder認為上述的未必是真實波幅（簡稱TR），按他的定義，TR是今日行情與昨日行情比較後的最大變動值，而這個變動值，是比較以下3項差價的絕對值並取其最大者：
（1）今日最高價-今日最低價
（2）今日最低價-昨日收市價
（3）今日最高價-昨日收市價
右方的3幅小圖，說明如何找出真實波幅。
圖1可見，今日最高價是9元，較昨日收市價6元為高；而今日之最低價5元，亦較昨日之收市價為低，在這種情況下，上述3項差價的絕對值當中，以今日最高價減以今日最低價最大。也就是說，TR應為今日最高價（9元）與最低價（5元）之差，即是4元。
不獨考慮收市價
圖2中今日最高價為7元，與昨日收市價相同；今日最低價5元則低於昨日收市價。在這種情況下，今日最低價減以昨日收市價的數值最大（絕對值不計負數），即為TR，也就是2元。
圖3可見今日最高價為9元，較昨日收市價5.5元為高，今日最低價6元亦高於昨日收市價。在這種情況下，今日最高價減以昨日收市價的數值最大，即為TR，也就是3.5元。
明白了DM和TR的意義後，聰明的讀者應該察覺到，WellesWilder在設計DMI時，不只考慮每日收市價的變化，還考慮到每日的波幅範圍變化，這是DMI的一大特色。
在繼續討論DMI前，先岔開一筆，談談股價變動的量度方法。一般來說，我們習慣以數字去量度，例如滙控（005）由130元升至131元，股價變動就是1元。這個方法很方便，但有缺點，舉個例說，某隻細價股由1元升上2元，股價變動亦是1元，但此1元與彼1元的意義大不相同，一個代表大升1倍，另一個則僅升0.77%。由此可見，以比率來量度股價變動，可以更清楚的反映真實變化。
求取+DI與-DI
WellesWilder當然明白這點，故此他設計DMI時，亦是以比率來量度DM的變動，方法是將每日求得的+DM或-DM，除以當日的TR。若當日是+DM，得出之數稱為上升指標（+DI）；如果當日是-DM，得出之數稱為下降指標（-DI）。
單單一日的DI數據沒有甚麼用處，只有採用多日的數據並加以運算，才可以發揮作用。WellesWilder建議採用14日數據，有關的公式和計算方法，下個星期再談。