郭先生現年26歲，從事資訊科技行業，兩年多前開始炒股，可惜投資失利，手上8隻股票全部「坐艇」，賬面虧蝕4萬多元。他的股票組合現值12萬元，因「手風」不順兼沒有時間緊貼股市，有意轉買基金，希望投資專家教路，30歲成為百萬富翁。
郭先生第一次投資的股票是南海石油（076），05年時以每股0.5元買入2000股，持有至今，上周五收報0.148元，賬面蝕704元。近半年，他投資股票的運氣相當差，郭先生呻：「都唔知點解會咁黑，買親嘅股票都差唔多摸頂入，好似隻復星（656），14蚊買，家陣股價得番唔夠8蚊，足足冇咗四成幾。」
無暇睇市 轉買基金
郭先生說：「投資股票最主要係聽消息、睇報紙推介，好似買隻東方航空（670）同中石油（857），諗住前者有新加坡航空入股，後者有高油價支持，股價都唔會點差，點知一樣坐艇。」加上郭先生未來工作會相當忙碌，未必有時間跟貼股市，故希望改為投資基金。
《個案》
讀者：郭先生
年齡：26歲
婚姻狀況：未婚
職業：資訊科技
月薪：4萬元
資產：股票總值約12萬元、現金7萬元，每月可動用2.5萬元投資
風險承受力：能承擔高風險，爭取最高回報
投資目標：30歲前擁有100萬元
症狀：投資不善，過於集中股票
建議一
買重亞洲商品基金
郭先生希望在30歲前，擁有100萬元的資產並不困難，即使不作任何投資，每月儲蓄20,834元亦可達致目標。不過，透過月供基金，可有約束地投資；亦毋須像投資股票般，必須緊貼市況。
假設每月基金供款額2.5萬元，綜合目標回報12厘，4年後可望得1,530,565元回報，而10年後資產更可增至5,750,967元。
目標年綜合回報12厘
建議5隻基金，主攻亞洲股票及商品基金，每年目標回報8至20厘，中至高風險（表1）。
‧JF中國基金──目標回報15至20厘
中國基金是投資組合中不可或缺的一員，雖然去年中國股市累積很大的升幅，今年存有不少隱憂，市況料大幅波動，但透過基金一籃子投資內地股票，能有效分散風險。
‧景順印度股票基金──目標回報15至20厘
印度人均收入增加，刺激內需，加上全國人口平均年齡只有25歲，都是願意花費的一群，有利推動消費市場發展。未來5年，印度會投資3200億美元發展基建，相信將刺激經濟持續增長。
‧寶源農業基金──目標回報10至20厘
今年農業商品前景仍然看升，寶源農業基金投資小麥、大豆、咖啡及棉花等期貨，基金價格直接反映農產品價格上升，亦透過定息工具，減低農產品期貨的風險。
‧美林世界黃金基金──目標回報10至15厘
美元弱勢對金價有正面支持，黃金有進一步上升空間，今年金價料突破每盎斯900美元，樂觀預測更會升穿950美元。美林世界黃金基金主要投資世界的金礦上市公司，可捕捉黃金升值機遇。
‧鄧普頓亞洲債券基金──目標回報8至12厘
亞洲地區債市受次按風暴影響較小，鄧普頓亞洲債券基金主要投資政府及公司債券，風險相對較小，能為基金組合帶來穩定的回報。
建議二
壯士斷臂整合股票
建議以現價沽出前景並不吸引的南海石油、大昌行（1828）、東方航空及復星國際，只保留資源股中石油、中海油、神華能源（1088）及南方航空（1055）。另將沽出的股票，加上7萬元現金，合共約10萬元，轉買中國中鐵（390）、新世界百貨（825）及九龍倉（004）（表2）。
‧中國中鐵
受惠內地十一五規劃，未來將會投放大量資源在鐵路項目上，相信中鐵發展潛力龐大，可作中長線持有。
‧新世界百貨
集團積極發展內地業務，店舖網絡遍佈全國，隨着內地消費市場日漸擴大，相信股價有進一步上升空間。
‧九龍倉
負利率環境有利資金流向樓市，九倉擁有7500萬方呎土儲，足夠集團未來7年發展所需。
評語
錯在唔定止蝕止賺位
亨達集團研究部董事黃敏碩表示，郭先生投資股票的最大錯誤是不定止蝕價，寧願無了期等待股價「浮出水面」，錯失機會成本。投資者在買股票前，要先定好止蝕價，可設在100天平均線；除止蝕外，亦要定止賺位，可考慮設於高位回落的10%。
此外，投資者選擇股票前，亦要先做功課，不要道聽塗說貿然入市，要揀有實業務及盈利的股份。
切忌靠消息買股
要小心分析股票估值，參考市盈率，研究公司業績跟股價升幅是否合理，忌買僅有概念的股票。去年至今，港股已累積相當升幅，部份股票市盈率偏高，投資者須謹慎入市。
貼士
睇好地產注資概念股
黃敏碩表示，港股今年續受美息走勢、次按問題及內地宏調等因素困擾，但本港經濟基調持續向好、企業盈利穩定增長，恒指今年合理估值為32600點，最樂觀可上試35600點，而H股指數有機會上闖22500點。
隨着恒指成份股的國企比重增加，受內地股市及國策影響，港股的波動性亦會提高。
投資者今年可吼負利率增值股，負利率重臨加上通脹持續，資金流向股市及樓市，有利地產股如長實（001）及新地（016），一些具回歸概念及具注資概念的股份亦可考慮，前者有中移動（941）及中海油（883），後者如中國遠洋（1919）及中煤能源（1898）等。