太平洋恩利（1174）公佈業績未如理想，股價急跌，由於股價已非高，跌至1.85元已有支持，而且成交增加，似乎有買家在低位收集。
截至9月止半年，恩利盈利1.87億元，較上年同期只增6.5%，每股盈利11.5仙，則跌17.3%，是供股所攤薄。
供股攤薄每股盈利
恩利營業額增長34.2%，毛利增47.9%，其他收入增118%或5181萬元，銷售及分銷支出增158%或7320萬元，行政支出增52%或5980萬元，財務支出增128%或1.43億元，其他支出與攤薄收益大致相抵，除稅前盈利仍增16%，稅項增加80%，使稅後盈利只增13.9%，由於少數股東應佔盈利增加20.6%，恩利所佔盈利只增6.5%。
恩利年前收購中漁，大事發展，經營捕撈業務，並收購秘魯加工廠6家，亦購入16艘漁船，收益雖大增，負債亦沉重，已於新加坡上市集資（上市價1.25坡元），恩利所持中漁透過中間附屬恩利控股（亦於新加坡上市）間接持有，實佔18.4%，期內斥資27.7億元（每股3.962坡元）增持22.4%至40.8%，恩利控股需要供股集資應付，為此，恩利也要供股集資。
業績顯示，過去9個月，中漁盈利增長56.8%至7028萬美元，期內恩利控股亦增47.9%，而恩利增長特低，是魚柳銷美下跌7%的影響，據報是中國若干產品輸美後需要收回，影響消費者心理，對恩利的魚柳產品形成負面影響，隨後日本及歐洲亦加強監管，大幅延長付運程序，此外，青島一項加工設施兩度受到山洪暴發影響而停頓1個月，已作出保險賠償，相信並未收到，以致魚柳加工的分類業績倒退54%，冷凍魚類業績亦跌13.7%，中漁的捕撈及有關業務則激增115%。
急跌後可候機收集
由於完成增持中漁股權時已近結算，因而貢獻不大，若下半年中漁維持增長，對恩利貢獻頗大，相信全年每股盈利可維持27仙水平。
恩利近年發展迅速，甚至可以說是過速，策略上安排失誤，以中漁為發展重點，以致當年以1.25坡元上市，現以3.962坡元增持，亦反映恩利對中漁的看重，既已增持，當屬有利，而債項仍然沉重，所發的可換股票據亦繼續帶來攤薄作用。
恩利現價1.90元，預期PE約7倍，已是偏低，稍事整固，將會回揚，可考慮中短線。