由美國次按所挑起的環球信貸信心危機，促使市場利率攀升，不少有意發債的公司均基於借貸成本過高而打退堂鼓，亞洲的高收益、高風險債券銷售亦錄得自2001年以來的首個萎縮數字。
根據彭博資訊的統計，亞洲（日本除外）評級為投資級別以下的公司，其海外債券銷售在過去六個月減少至僅8.33億美元，較上半年大幅減少83%，而亞洲去年全年的高收益債券發行額亦下降32%至57億美元，中止了之前五年連年增長的勢頭。
雷曼兄弟香港信貸分析師AnnaHo指出，美國次按風暴所帶來的損失是否已告一段落，尚待觀察，但當前仍未出售的高收益債券，加上潛在的新發行債券，料將影響高收益債券今年的表現。中國大型地產商碧桂園（2007）於去年11月便以「金融市場欠穩定」為藉口，押後其首度向海外發債籌集10億美元的計劃。
按揭抵押債券急挫
在標普評級低於BBB-或穆廸評級在Baa3以下的公司，今年須面對較高的融資成本，原因是市場繼續波動，而由美國帶頭的環球經濟放緩亦會損及亞洲經濟，令違約率上升。雷曼估計，區內政府及公司今年擬發行的高收益債券將介乎80億至100億美元之間，而投資者持有這些債券會要求有較高的溢價，預料溢價約為50至70點子左右，高於投資級別公司債的30點子和政府公債的40點子。
美林證券的數字亦顯示，若不計入金融機構，74隻由亞洲公司發行的高收益債券的平均溢價為530點子，較6月1日次按蔓延至信貸市場前的270點子倍升。德意志銀行分析師認為，若沒有發生欺詐事件，亞洲公司今年的違約個案理應不多，因為亞洲今年增長率將高達8.4%，跑贏美國的2.2%和全球的4.6%。
另外，德意志銀行的資料亦顯示，受累美國樓市衰退，澳洲的按揭抵押債券發行量於去年下半年亦急挫87%至59億澳元，即使上半年發行額創下444億澳元的新高，全年發行量的503億澳元仍比前年下跌12%，乃2004年以來最低點。