鍾先生今年70歲、太太65歲，已退休，居於一個已供滿、市值約150萬元的私人物業，子女已各自獨立。鍾先生本身為退休公務員，每月獲退休長俸1萬元，長俸會按通脹每年調整增加，他和太太就靠這筆長俸應付日常生活開支，每月所剩無幾，希望理財專家能建議合適的投資方法，對抗高通脹。
目前，鍾先生有現金200萬元，存放在銀行做定期存款收息，眼見本港銀行接連跟隨美國減息，存款利率越減越低，他的利息收入亦越來越少。以大型銀行定存息率為例，1個月及3個月分別只有1.55厘及2.25厘；200萬元存款，分別只得2583元及11250元利息，一年分別為3.1萬元及4.5萬元，利息回報完全不吸引。
定存息率跑輸通脹
現時，香港通脹越來越高，柴米油鹽樣樣加，10月份通脹率達3.2%，銀行定存利率完全跑輸通脹，積蓄不斷被通脹蠶食而縮水，因此，鍾先生希望尋求對抗高通脹的投資方法。
個案
讀者：鍾先生
年齡：70歲
婚姻狀況：已婚，太太65歲，子女已各自獨立
每月收入：退休長俸$1萬
資產：現金$200萬、一個已供滿物業約值$150萬
症狀：通脹蠶食退休積蓄
目標：對抗通脹，尋找合適投資方法，保障退休資產
建議一
四分三現金買基金博升值
鍾先生手持現金200萬元，由於年紀不輕，何家驥建議他預留45萬元（佔現金資產22.5%）應急錢以備不時之需；至於餘下的155萬元（佔77.5%）可投資基金組合，以債券基金為主，風險較低，適合退休人士，再配合股票基金，平均投資回報比存款優勝。
6厘回報穩打穩紮
基金選擇：平穩組合
目標：追上通脹，每年平均淨回報6厘
將155萬元現金，分別投資70%債券基金、20%環球股票基金及10%發達國家股票（圖1），預測每年回報率7%，扣減1%的基金管理費，淨回報為6%；15年後，預計資產將增值1.4倍，至371.5萬元。
基金分析：東方匯理CAAM系列環球債券基金，投資環球債券回報穩定，5年平均回報率8.8%；天達環球策略股票基金，投資環球股票，分散股票市場風險；富達歐洲增長基金則集中投資歐洲公司股票，過去5年，二者平均每年回報超過兩成（表1）。
建議二
均衡組合年賺一成
基金選擇：均衡組合
目標：跑贏通脹，每年平均淨回報10厘
將155萬元現金，分別投資32%債券基金、19%貨幣基金、32%大中華基金、8%環球股票基金、4%亞洲股票基金及4%發達國家股票（圖2），預測每年回報率12%，減去2%管理費，淨回報率10%。15年後，155萬元的投資，預計資產將增值3.2倍，達647.5萬元。
摩根富林明美元基金，風險低，回報不俗，過去3年，平均增長4%，亦方便資金調配，投資其他基金。
風險低回報不俗
霸菱香港中國基金及首域中國增長基金，投資較高風險但高增長的中國股票，過去3年平均增長逾56%，彌補債券及貨幣基金的較低回報。德盛總回報亞洲股票基金則投資高收益或股值偏低的公司，過去3年平均回報近40%（表2）。
評語：預早籌劃老妻生活
CFP認可財務策劃師何家驥表示，鍾先生除了要確保手頭積蓄不被通脹蠶食外，亦要為太太的日後生活所需，預早策劃籌謀，因為女性平均壽命較男性長，一旦鍾先生過世，現時每月收取的長俸，將會即時停止發放，屆時太太便會失去重要的收入來源，需倚賴積蓄過活。
因此，鍾先生可以將部份定期存款投放在稍為進取的投資上，爭取較佳回報，跑贏平均通脹5%。
立平安紙分配資產
此外，鍾先生亦宜先訂立平安紙（遺囑），交代如何安排業權等資產的分佈，避免引起日後紛爭。
貼士：須防通脹蠶食購買力
受內地食品價格上升，本港通脹進一步加劇，11月份綜合消費物價指數（CPI）升至3.4%，較10月份升0.2個百分點，較9月份更升逾1倍，反映通脹進一步惡化。如果市民漠視持續上升的通脹，又不善投資，辛苦儲下來的積蓄，只會不斷被蠶食。
以本港過去25年平均通脹率4.8%為例，假設未來15年，每年平均通脹率為5%，1000元的東西，15年後物價就會急漲1倍，至2078元;若投資回報跑輸通脹的話，退休積蓄的購買力將逐年下降，影響生活。
保險：長者宜購醫療保險
年紀越大，長者的醫療開支只會越來越多，一般而言，子女都會為父母的醫療費用找數，為免孭上沉重的醫療負擔，可考慮代父母購買醫療保險。
雖然鍾先生是退休公務員，政府會提供醫療保障，但若想享用更佳的醫療服務，如入住私家醫院、雙人甚至單人病房，何家驥建議鍾先生的子女為父親買一份醫療保險。現時部份保險公司提供人壽加長者醫療保險產品，投保年齡可高至75歲，並續保至100歲，每月保費約1200元。
