潘太是穩陣派投資者，手上持有的投資組合以收息為主。風險雖然低，但回報率亦低，在負利率重臨的高通脹年代，恐怕未能達到她7年後退休，每月享有6000元生活費的目標，因此求教理財專家。
潘太趁美國減息前，做了15萬港元的3個月歐元定期存款，年利率約4厘；另外，手頭有50萬元存款證，年息3.7厘。她從來未投資過股票，去年才首次接觸基金，購買了15萬元鄧普頓環球債券基金，年息約7厘。
收息為主 回報率低
潘太的女兒表示：「阿媽唔係一個進取嘅投資者，投資態度好保守，從來都唔會掂股票，近年走去買基金，已經係一個大突破，但買嘅都係啲收息基金，唔係高增長嘅股票基金，講到尾，都只係另一種收息投資工具。」
潘太正為7年後退休作準備，兩年前購買了一份30萬元的退休保障計劃，供款期3年，每年供款10萬元，10年後取回44萬元，以一般財務方法計算，平均每年回報率僅約4厘。現時，潘太每月可額外投資3000元，希望透過手上資金，退休後能每月有6000元生活費。
個案
讀者：潘太
年齡：53歲
職業：文職
婚姻狀況：已婚
家庭狀況：丈夫及一名女兒
月薪：1.5萬元
投資組合：15萬元鄧普頓環球債券基金、50萬元存款證、15萬元3個月歐元定期存款、30萬元退休保障計劃，每月最多可額外投資3000元
目標：退休後每月有6000元生活費
症狀：投資組合以收息為主，回報率偏低
建議一：保守買股債基金
潘太希望60歲退休時，每月能賺取6000元生活費。以香港女性平均85歲壽命、每年通脹率3%、每年投資回報5厘計算，7年後，她的投資組合需要有175萬元回報才可達標。
預計當潘太60歲時，按通脹計算，每月要取得7380元，才相等於現時6000元的生活水平；至於往後25年的生活費，亦以每年3%通脹率遞增。
年回報率15%
對於傳統保守型投資者潘太而言，未必能一下子接受較進取及高風險的投資，若維持現有組合，以現時回報率計算，退休時預測回報亦有151萬元，跟175萬元的回報要求，僅相差只有24萬元。
林敬業建議，潘太只需額外月供2500元基金，投資高風險的德盛東方入息基金，透過平均成本法減低風險，目標每年回報率15%，7年後預測回報約37萬元（圖1）。
當她60歲退休時，預計整體投資組合回報為188萬元，到時每月可取得7915元，較基本要求的175萬元回報，高出7.4%。
基金分析──德盛東方入息基金是股、債混合型基金，分別投資股票及債券，透過兩種投資工具，平衡高風險的亞洲市場。
基金成立超過20年，過去5年，平均回報達27%；即使今年環球股市波動，年初至今的增長亦達21%（見表）。再者，此基金集中投資亞洲市場，相信回報能跑贏及對冲亞洲區內通脹，適合亞洲退休投資者。
建議二：進取吼股票基金
在建議一策略下，將現有3.7厘回報的50萬元存款證，一筆過投資安本環球世界股票基金，每年回報率15%，預計退休時，能獲得133萬元回報，較存款證回報額外高出69萬元或1.1倍。預計7年後整體投資組合回報達257萬元，即60歲時，每月取得10820元（圖2）。
價值型投資增長勁
基金分析──安本環球世界股票基金主要投資環球大型企業，屬價值型投資基金，專攻落後大市、擁有增長潛力公司，過去5年投資回報穩定，平均回報率達19%（見表），被晨星亞洲評為「五星級」基金。
評語：太保守輸通脹
認可財務策劃師林敬業表示：「潘太是一位非常穩健的投資者，手頭持有的投資組合勝在靈活，可隨時套現應付現金需要，但香港正踏入高通脹年代，基本通脹率2.7%，3至4厘的投資回報並不吸引，隨時追唔到通脹。」
退休前7年可稍進取
再者，女性的平均壽命較男性高，60歲退休後，還要應付廿多年的生活開支，因此，林敬業建議尚有7年才退休的潘太，投資可以稍為進取，爭取更佳回報。
保障：加買醫療保險防後患
潘太購買了一份人壽加危疾保險，保額合共30萬元，月供600元。
她現居於公屋、零債務，冇供養子女負擔，現時的保障額尚算足夠。
不過，林敬業建議她從額外可動用的3000元投資現金中，每月撥出500元，購買一份醫療保險，減輕日後需要承擔的沉重醫療支出。
建議可附加住院現金保障，用以支付醫院雜費及額外的昂貴藥物費用。
貼士：退休計劃滾多5年
現時潘太購買了一份30萬元的退休保障計劃，10年後取回44萬元，即每年約4厘回報，回報率並不吸引。林敬業建議潘太在到期日過後，不要即時取回投資，宜再「擺」多5年，在複息效應下，回報會更吸引。