中國銀行（3988）由上月初的5.27元高位回落，到上月底淡馬錫以4.09元減持10.82億股，套現44億元，配售後最低見3.84元，之後回升，噚日平收4.05元，股價調整應已告一段落，4元水平可趁低吸入，中線持有，可望重上5字頭。
兩個月前，推介中行，當時股價4.07元，目標4.80元，已超額完成，現時股價落番4元水平，又可以再上車食第2個浪。
中行股價表現遠遠落後大市，06年11月底，股價已升上4元水平，除今年10月至11月的一段抽升外，大部份時間都係橫行。一年來，恒指由19000升到昨日收市28658，升幅50%；H股指數由8400升到17160，升幅104%，中行完全冇升過。
次按問題已反映
中行受美國次按問題困擾，但股價已反映，由於內地經濟高速發展，銀行受惠多項有利條件，包括淨息差擴闊、非利息收入增加、信貸成本降低及稅率下調等，銀行繼今年賺大錢後，明年盈利仍可保持高增長。中行係內地銀行股中PE最低的，最抵買。
07年（12月年結）的上半年，中行盈利295.43億元，升51.7%，每股盈利12仙；第3季盈利159.31億元，升22.7%，令首3季盈利達454.74億元，升40.1%，每股盈利18仙，升28.57%；估計07年全年每股盈利25仙，預測PE只係16.2倍，以合理的20倍PE計，股價已可升上5字頭。
中行投資於美國次按債券總值相當於750億港元，但已作出撥備，行方認為風險已不大，而多間大行亦看好中行前景，給予「買入」評級。德銀研究報告就指中行已清理有關次按問題，不明朗因素消除，投資者可將焦點重投股本回報改善及估值吸引等因素，目標價為5.82元。
未來盈利增長勁
另外，大摩維持中行「增持」評級，目標價5.79元；摩根大通維持中行「中性」評級，目標價5.70元；中銀國際最樂觀，預期中行07及08年盈利會上升至601億元及854億元，目標價6.50元。
中行盈利未來增長強勁，待次按「包袱」逐步減磅及淡化影響後，股價將會收復失地，追上同業水平。