套息交易捲土重來<br>日圓過山車

套息交易捲土重來
日圓過山車

【本報綜合報道】滙控(005)宣佈重組旗下兩家結構投資工具公司(SIVs),並提供最多375億美元資金,再加上高盛指滙控或須為次按資產額外減值120億美元,令市場憂慮次按危機進一步擴大,導致套息交易拆倉盤湧現,但昨日花旗獲中東資金注資入股的消息,令滙市變天,作為套息交易主要融資貨幣的日圓,亦經歷了由天堂跌落地獄的一天。

滙控或須為次按資產追加撥備,加深了信貸憂慮的陰霾,促使美股尾市急挫,益令投資者對環球股市表現不表樂觀,厭惡風險的投資者再度為套息交易進行拆倉,令日圓強勢畢呈,美元跌至最低107.22日圓,再創兩個半月新低,澳元和紐元兌日圓亦跌至93.01及80.35的兩個半月低位,跌幅分別為2.06%及1.83%。反映美元兌一籃子貨幣強弱的美滙指數亦進一步跌至74.756的新低。

摩通看明年越100

日本財務大臣額賀福志郎對日圓強勢表示關注,指會密切注視滙市走勢,暗示政府會監控日圓升值的情況;而摩根大通亦修正了其對日圓的預估值,認為在套息交易補倉盤推動下,美元兌日圓於明年首季可望自1995年以來首度跌穿100。
不過,花旗宣佈獲阿布扎比投資局入股的消息,紓緩了市場對信貸問題將損及美國經濟的部份疑慮,套息交易又捲土重來,日圓強勢登時逆轉,兌16種主要貨幣的滙價全線下跌,兌每美元更滑落至最低108.81,跌1.4日圓或1.4%,創兩周最大單日跌幅。澳元和紐元均強力反彈,澳元高見95.86日圓,升2.4日圓或2.57%,紐元高見82.76日圓,升2.11日圓或2.62%。

澳元、紐元強力反彈

美元反彈,歐元曾觸及1.4840美元的止蝕位而跌至1.4816,其後德國公佈11月Ifo商業信心意外地由103.9升上104.2,結束了連跌6個月的勢頭,鞏固了市場對歐洲央行將按兵不動的看法,加上蘇格蘭銀行發表報告,估計聯儲局或會提前於本周調低貼現率,以紓緩信貸市場壓力,歐元迅速反彈至1.49美元之上,美元亦全面受壓,兌日圓再度跌穿108關口。