【本報訊】多間大型美資銀行相繼為美國次按業務作出巨額撥備，滙控亦不能倖免。由於期內需為貸款減值34.78億美元，滙豐控股（005）昨日公佈，旗下美國滙豐融資第三季度業績盈轉虧，期內虧損15.07億美元（約118億港元），高於分析員一般預期虧損約3至4億美元；去年同期則有純利3.91億美元。 記者：黃偉強、劉美儀
以首三季度計算，虧損則為8.21億美元；去年同期純利則為20.36億美元。由於滙控表示整體集團稅前利潤，仍高於去年同期，該股股價在倫敦一度升約3%，其後回軟。而截至本港今晨零時，滙控在美國預託證券（ADR）折算報139元，與港收市價比較無起跌。
標普調低滙控前景評級
滙控指出，美國地產市場正呈現衰退，對消費信貸造成的影響較前更深遠，貸款減值準備額料會維持高企。若房地產持續不振，消費信貸質素有可能進一步惡化。
對於滙豐融資的第三季業績，分析員均不表示欣賞。高盛更以可怕的一年（annushorribilis）來形容，指美國地產市場轉差，將增加次按人士違約情況，改為租樓；影響更有可能擴展至優質貸款及信用卡等方面。高盛又指，滙豐融資未來兩年表現，最好亦只會收支平衡，最壞情況則錄得重大虧損。
里昂證券則維持沽售滙豐的評級，指在撥備周期內，股價表現應有折讓。摩根士丹利則維持滙控全年稅前盈利增長15%，但滙控明年表現則有很多不確定性。
國際評級機構標準普爾，更將滙控評級前景調低，由正面降至穩定，但AA-評級則維持不變，反映美國消費信貸質素進一步惡化。標普更估計，滙豐融資明年貸款減值準備將上升，幅度足以抵銷其他業務的增長。
曾去信滙控董事局要求改組管理層的基金KnightVinke亦發表聲明指，撥備反映滙控未有專注發展其擁有優勢的市場，集團架構亦變得太大及複雜，難以有效管理。
對於美國地產市場未來情況，滙控主席葛霖並無正面評論，只表示，市場一般認為08及09年仍有很多變數。行政總裁紀勤則指出，銀行業好似經濟「寒暑表」，若房地產市場疲弱，滙控亦受影響。他補充，8月情況續有改善，但現時則已放緩。若市場情況紓緩，明年上半年業務再次好轉亦不為奇。
期內滙豐融資貸款減值準備達34億美元，較年中預測數字高14億美元，其中7億美元與地產抵押借貸有關，其餘為分行網絡的無抵押貸款和信用卡撥備。經美國分行借出的消費貸款中，按揭約為16億美元（佔3.2%），較6月底的11億美元為高。按揭組合中約32億美元，拖欠還款兩期或以上，攤佔比率從6月底的6.2%進一步升至8.2%，截至第3季，美國按揭組合總值390億美元。
再削分行撥備5500萬美元
鑑於美國房地產市場持續疲弱，滙控繼續重組業務，除着手關閉合併全美約100間消費借貸分行網後，滙豐計劃再刪減260間分行，此舉將令美國消費融資分行網絡縮至1000間，預料須為重組撥備5500萬美元，並在今季度賬面上反映。
面對美國經濟放緩，滙豐將遏止客戶貸款及信貸額增長，展望第4季，滙控將調整信用卡費用及財務收費，預期調整措施將使4季的相關收益，分別減5000萬至6000萬美元，明年則減2.25億至2.5億美元。
滙控又透露，集團直接持有的美國次按作抵押的CDO數額不大，自第3季結束以來，雖然多家金融機構披露需為此巨額撇賬，但該集團「並無需要作出此類披露」。
旗下企業銀行、投資銀行及資本市場（CIBM），季內錄得來自借貸股票交易和借貸收購融資等業務共9.25億美元撇賬額，惟CIBM第三季稅前利潤仍與去年同期相若。
美國滙豐融資第三季業績(單位：億美元)
淨收入(未計減值撥備) 金額：46.72
同比：+24.3% 與上季比較：+19.4%
減值撥備及相關資本開支 金額：34.78
同比：+122.4% 與上季比較：+59.2%
淨收入 金額：11.94
同比：-45.6% 與上季比較：-30.9%
總營運開支 金額：14.31
同比：+3.8% 與上季比較：+5.5%
商譽減值 金額：13.43
同比：不適用 與上季比較：不適用
稅前溢利/(虧損) 金額：(15.80)
同比：盈轉虧 與上季比較：盈轉虧
純利/(虧損) 金額：(15.07)
同比：盈轉虧 與上季比較：盈轉虧
成本收益比率 金額：35.20%
同比：跌3.8個百分點 與上季比較：跌3.1個分點
*數據以國際公認會計準則(IFRS)呈報
