直通車變成遙遙無期,為港股短期加添變數。原本是信心十足,調整之後是趁低吸納的機會,現在則要估算這個消息的負面影響。理論上不用太擔心,過去兩個多月恒指大漲逾萬點,都未有直通車推動,直通車不外給予那些國內最散的散戶一個方便。不過在這個升浪中,人人都只是心懷不軌,準備打劫那些最散的散戶,溫總的言論顯示好夢成空,所以下跌的空間亦可以頗大。
看不清形勢,大可以半注出擊,依然覺得應該趁低吸納,首選會是資源股,商品價格超強勢,油股金股固然不俗,自己則較鍾情煤炭股。自從「101報告」一役之後,沉寂多時,始終利好因素仍在,而神華(1088)是染藍大熱,有機會再次帶起同類股份。
傾向看好的理由,是今次美股大跌,完全不見日圓拆倉盤,美元還是不振,反映對冲基金只是離棄部份美股,而不是全方面撤退,其他股市和美股,甚有機會脫鈎。
港元雖然和美元掛鈎,理論上會跟隨美元貶值,港股不吸引,但在目前的形勢,資金只會持續流入,令港元氾濫,利率偏低,港股後市看好的主因是外資衝擊,而不是中資。暴跌也大把理由,惟有控制注碼。
如果信上述的分析,認為各地股市走勢將會脫鈎,美股向下,新興市場則向上,又怕港股被打窒,另一策略,是趁勢買入南韓股票,當地股市也是大強勢,同樣會受惠資金流入,暫時則少了一瓣風險,未必要局限自己在香港市場,投資是利字當頭,一切以值博率為重。
聽消息不及理性分析
直通車暫緩,又是一個教訓,想當日謠言滿天飛,個個實牙實齒甚麼時候會通車。
其實極少人接近真正的權力核心,照鏡看清楚自己,亦不似有福份有內幕消息。吹水的命中率,理論上是5成,所以不必被人嚇死,倒不如冷靜去自行分析。
電郵:mailto:[email protected]
作者為證監會持牌人士,持有神華。