囗炒AH股折讓熱潮未退，距直通車開通時間表落實越近，溫度越高。在大折讓股堆中尋寶，大唐發電（991）諗得過，短期目標11元。
大唐上周收9.33元，比A股20.16元人民幣，折讓55%。同業華能國電（902）市值接近，與其比較，最有參考價值。華能上周收9.91元，與A股收15.77元比較，折讓39%。內地股民同樣數口精，一計數，梗會發覺大唐H股抵買，只要直通車開動，大唐與華能H股折讓應可大幅拉近，大唐短期上升動力料比同業更澎湃。
直通車後折讓收窄
AH股折讓存在已久，但通車後會否大幅收窄至同價，備受爭議。無論從邊個角度分析，差距收窄實屬必然，而且一個相當強勁動力，可能來自財政司司長曾俊華構思，一旦落實執行，AH股折讓必有拉平的一天。曾司長9月21日出席《亞洲金融論壇》時，提議設立AH股套戥機制，由在交易所掛牌基金買或賣AH股，若A股高則沽A股買H股，反之亦然，將折讓問題徹底解決。
雖有此概念支持，現價是否值得追入大唐，當然還是首要問題，否則日後A股向下調整，H股上升動力難免打個折扣。
基本條件吸引
大唐基本因素吸引在同業之上，支持理由如下：
一、發電量增長強勁。大唐07年度（12月年結）上半年發電量達560.42億千瓦特，增35.5%，勝過華能同期增13.9%，亦跑贏另一同業華電國際（1071）增幅22.1%。
二、煤礦開發參與度最大。大唐過去數年先後在內蒙、山西與河北等地收購達95億噸煤炭資源儲備，可滿足其發電用煤需求達60%，比重之大全行之最，有利長期控制成本，提高毛利率，令盈利保持高速增長。07年度上半年增幅更達到42%，拋離華能（33%）與華電（1.4%）增幅。
三、基金頻增持。鄧普頓基金10月4日以平均價8.96元增持大唐14.8球，涉資1.33億元，持股量由4.87%增至5.34%須披露水平，顯示現價大唐必然存在頗大上升空間。
四、最新數據正斗。大唐上周五晚發表，首3季完成發電量大增31.6%，累計完成上網電量上升31.9%。
內外形勢配合，大唐中短期前景，1個字：掂。
睇折讓計目標
大唐發電（991）、華能國電（902）與華電國際（1071），都有A股發行。3者的H股折讓，大唐最大。
大唐H股折讓55%，其次華電折讓52%，華能折讓39%，最小。
將華電與華能折讓相加除二，得平均數45.5%。以此計算，大唐H股值11.35元，與主稿所設目標價11元相差不遠。
若單以華能折讓率做目標，則大唐可值12.71元。但暫時不宜以華能折讓做目標折讓，稍為保守為宜。
廣南要加碼
囗9月2日推介廣南集團（1203），由2.18元升至2.30元，升幅僅5.5%。上周收2.01元，更加落後，加碼合時。
恒指上周收28838，比8月底23984，累升20%，可見廣南落後程度，但廣南值得看好條件不但未變，反而更為實淨，由9月17日公佈中期業績可獲證明。
廣南07年度（12月年結）上半年盈利1.18億元，增101.6%，且加派中期息33%至2仙，數據勝預期。預測全年盈利調高至1.6億元，增32%，每股盈利0.177元，PE僅11.4倍。以17倍為目標，可見3元。
高彰坡